شرح نظرية موجات إليوت: الموجات الدافعة والتصحيحية — ولماذا هي محل جدل

تقول نظرية موجات إليوت إن تحركات الأسعار تتكشّف في نوعين متناوبين من التسلسلات. تُوصَف المرحلة «الدافعة» بأنها خمس موجات فرعية تتحرك في اتجاه الاتجاه الأكبر — مُرقّمة 1، 2، 3، 4، 5. وتُوصَف المرحلة «التصحيحية» بأنها ثلاث موجات فرعية تتحرك عكس ذلك الاتجاه — مُعنونة A، B، C.

وهكذا تُتصوَّر الدورة الكاملة الواحدة على أنها بنية من 8 موجات: حركة من 5 موجات تليها حركة من 3 موجات. وتُطرح النظرية هذا بوصفه انعكاسًا لسيكولوجية الحشد وهي تتأرجح بين التفاؤل والتشاؤم.

من الادّعاءات المحورية أن النمط «كسوري (فراكتالي)»: فكل موجة تتكون بذاتها من موجات أصغر تتبع القواعد نفسها، وهي بذاتها جزء من موجة أكبر. ومن حيث المبدأ، تظهر البنية نفسها على رسم بياني لدقيقة واحدة وعلى رسم بياني يمتد لسنوات عديدة.

يطبّق الممارسون حفنة من القواعد يُقصد بها تقييد كيفية عدّ الموجات. ومن الشائعة منها: ألّا تتراجع الموجة 2 إلى ما وراء بداية الموجة 1؛ وأن الموجة 3 عادةً ليست الأقصر بين الموجات الدافعة الثلاث؛ وألّا تتداخل الموجة 4 مع نطاق سعر الموجة 1.

وإلى جانب ذلك، هناك «إرشادات» أكثر مرونة — على سبيل المثال، أن الموجات كثيرًا ما ترتبط ببعضها بنسب فيبوناتشي، أو أن التصحيحات تتخذ أشكالًا معيّنة (متعرجة، مسطّحة، مثلثات). وهذه الإرشادات مرنة ولها استثناءات كثيرة مُسمّاة.

ولأن القواعد قليلة والإرشادات كثيرة، يمكن لمحلّلين اثنين أن ينظرا إلى الرسم البياني نفسه ويُنتجا عدّات موجية مختلفة جدًّا و«صحيحة» بالقدر نفسه.

يستخدم المؤيدون موجات إليوت كإطار لتنظيم ما حدث بالفعل على الرسم البياني ولصياغة سرد حول موضع السوق المحتمل ضمن دورة أكبر. وكثيرًا ما تُدمَج مع مستويات تصحيح فيبوناتشي ومؤشرات أخرى.

وهي في الممارسة العملية وصفية أكثر بكثير منها تنبؤية. فوضع تسميات للموجات بعد وقوعها أمر بسيط؛ أما الالتزام بعدّة واحدة مسبقًا — وأن تكون على صواب — فليس كذلك.

ومن المهم أن نوضّح أن استخدام هذا الإطار لا يُنشئ ميزة. فالتداول عالي المخاطر، وتجد دراسات المتداولين الأفراد على نحو متسق أن معظمهم يخسرون المال بمرور الوقت، بصرف النظر عن الطريقة التحليلية التي يفضّلونها.

الاعتراض الأكثر شيوعًا وجدّية هو أن تحليل موجات إليوت ذاتي إلى حدّ بعيد. فتحديد أين تنتهي موجة وأين تبدأ أخرى هو مسألة تقدير، والنظرية تسمح بعدد هائل من تنويعات الأنماط والامتدادات و«العدّات البديلة» بحيث يمكن ملاءمة أي حركة سعرية تقريبًا معها بعد وقوعها.

وهذا يخلق مشكلة خطيرة في القابلية للتفنيد. فإذا فشل توقّع ما، يستطيع المحلل غالبًا إعادة تسمية الموجات بحيث تكون النظرية «على صواب طوال الوقت» — ما يعني أنه نادرًا ما يمكن إثبات خطئها، وهذه علامة تحذير لأي ادّعاء تنبؤي.

لا يوجد دليل متين ومستقل على أن عدّات موجات إليوت تتنبأ بالأسعار المستقبلية أفضل من المصادفة. ويرى المنتقدون أنها أقرب إلى حبك القصص المفروضة على بيانات مشوّشة في جوهرها منها إلى أداة تنبؤ موثوقة. وشأنها شأن أنماط الرسوم البيانية ومستويات فيبوناتشي ومعظم المؤشرات، ينبغي التعامل معها بوصفها محل جدل وغير مثبتة، لا بوصفها وسيلة لمعرفة ما سيفعله السعر تاليًا.

يجعل التقلّب العالي للبيتكوين وتداوله على مدار الساعة منه لوحةً شائعة لعدّات موجات إليوت، وستجد كثيرًا من العدّات المتنافسة المنشورة لأي حركة معيّنة في BTC. وتلك الوفرة من التفسيرات المتناقضة هي بذاتها برهان على مشكلة الذاتية.

وبدلًا من الاعتماد على تسميات الموجات التفسيرية، يفضّل بعض الناس النظر إلى بيانات بنية السوق القابلة للملاحظة. وهذا هو المجال الضيّق الذي يكون فيه BIKENZO ذا صلة: فهو محطة بيانات وتحليلات للبيتكوين تعرض سياق السوق مثل السيولة نسبةً إلى سعر BTC. وذلك سياق واقعي عن الأوضاع الراهنة — وليس تنبؤًا ولا إشارة ولا مكانًا للتداول.

وحتى البيانات المتينة تصف الحاضر والماضي؛ وهي لا تخبرك بالمستقبل. فلا مجموعة بيانات ولا عدّة موجية تُزيل المخاطر الملازمة للتداول.