Časté chyby při obchodování: nadměrné obchodování, obchodování z pomsty a obchodování bez plánu

Obchodní chyba se obvykle definuje až zpětně: rozhodnutí, které bylo při pohledu nazpět v rozporu s vlastním plánem nebo rizikovými limity obchodníka. Protože trhy jsou zašuměné, dobře promyšlené rozhodnutí může přesto skončit ztrátou a bezhlavé rozhodnutí může přesto vydělat, takže samotné výsledky jsou špatným vodítkem k tomu, zda šlo o „chybu“.

To je důležité z jednoduchého důvodu: označování chování za chyby popisuje sklony, nepředpovídá ceny. Jejich náprava může učinit chování obchodníka konzistentnějším s jeho záměry, ale nedává žádnou záruku lepších finančních výsledků. Nikdo nedokáže spolehlivě předpovědět, kam se cena bitcoinu vydá.

Nadměrné obchodování obvykle označuje uzavírání mnohem více obchodů, než kolik vyžaduje plán daného člověka — reagování na každý cenový výkyv, honbu za akcí nebo pocit potřeby být neustále na trhu. Často se spojuje s nudou, vzrušením nebo přesvědčením, že více aktivity znamená více příležitostí.

Obvykle se uvádějí dva praktické body. Zaprvé, každý obchod s sebou zpravidla nese náklady — spready, poplatky a skluz (slippage) — takže vyšší frekvence znamená, že se tyto náklady hromadí rychleji. Zadruhé, více obchodů znamená více rozhodnutí a více příležitostí k těm emocionálním či impulzivním. Všimněte si, že „nadměrné obchodování“ se definuje ve vztahu k vlastnímu plánu člověka; neexistuje univerzální správný počet obchodů a samotné omezení aktivity výsledky nezlepší.

Obchodování z pomsty popisuje snahu okamžitě „získat zpět“ ztrátu — často obchodováním ve větším objemu, rychleji nebo mimo obvyklá pravidla, hnané frustrací spíše než analýzou. Trh neví a nezajímá ho, že jste prodělali, takže není na kom se mstít; toto slovní spojení jen pojmenovává emocionální reakci.

Nejčastěji zmiňovanou obavou je, že zvětšování pozic po ztrátě může zvýšit riziko přesně ve chvíli, kdy je úsudek nejvíce narušen, a může proměnit malou ztrátu ve větší. Rozpoznání tohoto impulzu se běžně označuje za užitečné, ale uvědomění není pojistkou: zvýšené riziko je zvýšené riziko bez ohledu na emoci, která za ním stojí.

„Žádný plán“ označuje obchodování bez předem daných pravidel o tom, co uděláte, kolik jste ochotni riskovat a za jakých podmínek skončíte. Bez nich se rozhodnutí činí v daném okamžiku, což vede k nekonzistentnímu chování a k tomu, že je později těžší je poctivě zhodnotit.

Písemný plán se často prezentuje jako způsob, jak učinit rozhodnutí uvážená a přezkoumatelná — nikoli jako něco, co je činí správnými. Plán nedokáže předpovědět trh, nedokáže odstranit riziko a sám o sobě může být založen na chybných předpokladech. Mít plán a řídit se dobrým plánem jsou dvě různé věci a i disciplinované, dobře naplánované obchodování může prodělávat a prodělává peníze.

Tyto vzorce přetrvávají zčásti proto, že jsou zakořeněny v běžné psychologii: averze ke ztrátě, nepohodlí z nečinnosti a nutkání jednat. Právě proto se popisují jako behaviorální, nikoli technické problémy, a proto se jednoduché rady typu „prostě buď disciplinovaný“ snáze říkají, než dělají.

Je důležité mít jasno v tom, kde jsou zde hranice. Vyhýbání se nadměrnému obchodování, obchodování z pomsty a bezplánovitosti může z někoho udělat konzistentnějšího činitele rozhodnutí, ale konzistence není totéž co ziskovost. Obchodování je vysoce rizikové a výzkum retailových obchodníků na různých trzích obecně zjistil, že většina časem prodělá peníze. Žádný z těchto konceptů není metodou, jak vydělat peníze, a žádný nedokáže ochránit kapitál na volatilním trhu, jako je bitcoin.

Behaviorální disciplína je oddělená od otázky, na jaké informace se obchodník dívá. Někteří lidé používají tržní data k tomu, aby svým vlastním rozhodnutím dodali kontext, nikoli aby dostávali signály. Konkrétně u bitcoinu datové platformy jako BIKENZO zobrazují analytiku, například likviditu na burzách, vedle ceny BTC, což může pomoci popsat aktuální tržní podmínky.

Datový kontext tohoto druhu popisuje, co se děje, nikoli co se stane. BIKENZO je datový a analytický terminál, nikoli broker, poradce ani nástroj pro předpovídání — nikomu neříká, zda, kdy nebo jak obchodovat. Více nebo lepších dat neopraví behaviorální chyby a neučiní obchodování bezpečným; jakékoli rozhodnutí a veškeré jeho riziko zůstává zcela na čtenáři.