Τι είναι πραγματικά ένα μοτίβο διαγράμματος
Ένα μοτίβο διαγράμματος είναι ένας οπτικά αναγνωρίσιμος σχηματισμός στο ιστορικό τιμών ενός περιουσιακού στοιχείου όπως το Bitcoin. Οι traders που χρησιμοποιούν τεχνική ανάλυση πιστεύουν ότι αυτά τα σχήματα μπορούν να αντικατοπτρίζουν τη συλλογική συμπεριφορά αγοραστών και πωλητών, και ορισμένοι τα αντιμετωπίζουν ως υπαινιγμούς για την κατεύθυνση, τον χρονισμό ή το μέγεθος μιας πιθανής μελλοντικής κίνησης.
Είναι σημαντικό να είμαστε σαφείς για το τι δεν είναι ένα μοτίβο. Δεν είναι φυσικός νόμος, μηχανισμός ή μέτρηση κάποιου πραγματικού στοιχείου για την υποκείμενη αξία του Bitcoin. Είναι μια περιγραφή ενός σχήματος που ένας άνθρωπος (ή ένας αλγόριθμος) αποφάσισε να σχεδιάσει γύρω από παλαιότερα δεδομένα τιμών. Το αν αυτό το σχήμα σημαίνει κάτι για το μέλλον είναι ακριβώς το σημείο διαφωνίας.
Κεφάλι και ώμοι
Το μοτίβο κεφαλιού και ώμων περιγράφεται ως τρεις κορυφές: μια υψηλότερη μεσαία κορυφή (το κεφάλι) που πλαισιώνεται από δύο χαμηλότερες κορυφές (τους ώμους), οι οποίες στηρίζονται σε μια κατά προσέγγιση γραμμή στήριξης που οι traders αποκαλούν λαιμό (neckline). Μια αντίστροφη εκδοχή το αναποδογυρίζει. Οι traders που το χρησιμοποιούν συχνά το ερμηνεύουν ως πιθανή αλλαγή στην κατεύθυνση της τάσης.
Στην πράξη, το αν ένα δεδομένο τμήμα τιμής «είναι» κεφάλι και ώμοι είναι εξαιρετικά υποκειμενικό. Δύο αναλυτές που κοιτούν το ίδιο διάγραμμα Bitcoin μπορεί να διαφωνούν για το αν το μοτίβο υπάρχει, πού βρίσκεται ο λαιμός ή πότε είναι «ολοκληρωμένο». Αυτή η ασάφεια είναι μια βασική αδυναμία, όχι μια λεπτομέρεια.
Τρίγωνα και σημαίες
Τα τρίγωνα σχηματίζονται όταν οι διακυμάνσεις της τιμής στενεύουν με την πάροδο του χρόνου, ώστε τα υψηλά και τα χαμηλά να συγκλίνουν προς ένα σημείο. Οι ανοδικές, καθοδικές και συμμετρικές παραλλαγές διακρίνονται από την κλίση των οριακών τους γραμμών. Οι σημαίες και τα σημαιάκια (pennants) περιγράφονται ως σύντομες παύσεις — μια μικρή εδραίωση — μετά από μια απότομη κίνηση, σχεδιασμένες ως ένα μικρό ορθογώνιο ή τρίγωνο σε αντίθεση με την προηγούμενη τάση.
Οι traders συχνά μιλούν για ένα «σπάσιμο» (breakout) όταν η τιμή εγκαταλείπει ένα από αυτά τα σχήματα. Αλλά τα σπασίματα συχνά αποτυγχάνουν, αντιστρέφονται ή αποδεικνύονται θόρυβος, και δεν υπάρχει αξιόπιστος τρόπος να γνωρίζει κανείς εκ των προτέρων ποια θα κρατήσουν. Η μεταβλητότητα στο Bitcoin μπορεί να κάνει αυτά τα σχήματα να εμφανίζονται και να διαλύονται γρήγορα.
Γιατί αυτά τα μοτίβα είναι αμφισβητούμενα και αναξιόπιστα
Τα μοτίβα διαγραμμάτων αντιμετωπίζουν αρκετές γνωστές κριτικές. Είναι υποκειμενικά: η αναγνώριση εξαρτάται από τον παρατηρητή, το χρονικό πλαίσιο και το πού σχεδιάζονται οι γραμμές. Είναι επιρρεπή στη μεροληψία της εκ των υστέρων γνώσης (hindsight bias), επειδή τα μοτίβα εντοπίζονται εύκολα αφού μια κίνηση έχει ήδη συμβεί και είναι πολύ πιο δύσκολο να ενεργήσει κανείς βάσει αυτών σε πραγματικό χρόνο. Και υποφέρουν από μεροληψία επιβεβαίωσης, όπου οι άνθρωποι θυμούνται τα μοτίβα που «λειτούργησαν» και ξεχνούν τα πολλά που δεν λειτούργησαν.
Δεν υπάρχει επιστημονική συναίνεση ότι τα μοτίβα διαγραμμάτων προβλέπουν αξιόπιστα τις μελλοντικές τιμές. Οι αγορές είναι εξαιρετικά θορυβώδεις, και τυχαία παραγόμενα δεδομένα τιμών μπορούν να παράγουν πειστικά «μοτίβα» που δεν σημαίνουν τίποτα. Το να αντιμετωπίζει κανείς οποιοδήποτε μοτίβο ως πρόβλεψη είναι λάθος — στην καλύτερη περίπτωση είναι μία αβέβαιη ερμηνεία ανάμεσα σε πολλές.
Το να κάνεις trading βάσει μοτίβων είναι υψηλού κινδύνου
Το Bitcoin είναι εξαιρετικά μεταβλητό, και το trading του είναι υψηλού κινδύνου. Μελέτες για τους ιδιώτες traders σε διάφορες αγορές διαπιστώνουν με συνέπεια ότι οι περισσότεροι χάνουν χρήματα με την πάροδο του χρόνου, και η χρήση μόχλευσης τείνει να κάνει τις απώλειες μεγαλύτερες και ταχύτερες. Τα μοτίβα διαγραμμάτων δεν αλλάζουν αυτή την πραγματικότητα, και κανένα σχήμα σε ένα διάγραμμα δεν εξαλείφει τον κίνδυνο απώλειας.
Όποιος ενεργεί βάσει ενός μοτίβου κάνει ένα στοίχημα υπό πραγματική αβεβαιότητα. Αν δεν έχετε την οικονομική δυνατότητα να χάσετε αυτό που ρισκάρετε, αυτός ο κίνδυνος δεν εξαφανίζεται επειδή ένα διάγραμμα έμοιαζε με σημαία ή τρίγωνο.
Πού ταιριάζει το πλαίσιο των δεδομένων αγοράς
Ξεχωριστά από την ερμηνεία μοτίβων, ορισμένοι άνθρωποι θεωρούν χρήσιμο να εξετάζουν αντικειμενικά δεδομένα αγοράς παράλληλα με την τιμή — για παράδειγμα, πόση ρευστότητα βρίσκεται στο βιβλίο εντολών σε διάφορα επίπεδα. Το BIKENZO είναι ένα τερματικό δεδομένων και αναλύσεων για το Bitcoin που δείχνει αυτού του είδους το πλαίσιο ρευστότητας-έναντι-τιμής. Δεν είναι μεσίτης, χρηματιστήριο, υπηρεσία σημάτων ή σύμβουλος, και δεν προβλέπει τιμές ούτε σας λέει τι σημαίνει ένα μοτίβο.
Ακόμη και τα πλούσια δεδομένα αγοράς είναι περιγραφικά, όχι προγνωστικά. Μπορούν να σας βοηθήσουν να κατανοήσετε τις τρέχουσες συνθήκες, αλλά δεν μπορούν να σας πουν τι θα συμβεί στη συνέχεια, και δεν θα πρέπει ποτέ να ερμηνεύονται ως σύσταση για trading.