Η κεντρική ιδέα: ωθητικά και διορθωτικά κύματα
Η Θεωρία των Κυμάτων Elliott λέει ότι οι κινήσεις των τιμών εκτυλίσσονται σε δύο εναλλασσόμενους τύπους ακολουθιών. Μια „ωθητική“ φάση περιγράφεται ως πέντε υποκύματα που κινούνται προς την κατεύθυνση της μεγαλύτερης τάσης — με ετικέτες 1, 2, 3, 4, 5. Μια „διορθωτική“ φάση περιγράφεται ως τρία υποκύματα που κινούνται ενάντια σε αυτή την τάση — με ετικέτες A, B, C.
Έτσι, ένας πλήρης κύκλος φαντάζεται ως μια δομή 8 κυμάτων: μια κίνηση 5 κυμάτων ακολουθούμενη από μια κίνηση 3 κυμάτων. Η θεωρία το παρουσιάζει ως αντανάκλαση της ψυχολογίας του πλήθους που ταλαντεύεται μεταξύ αισιοδοξίας και απαισιοδοξίας.
Ένας κεντρικός ισχυρισμός είναι ότι το μοτίβο είναι „φρακταλικό“: κάθε κύμα αποτελείται το ίδιο από μικρότερα κύματα που ακολουθούν τους ίδιους κανόνες και είναι το ίδιο μέρος ενός μεγαλύτερου κύματος. Κατ’ αρχήν, η ίδια δομή εμφανίζεται σε ένα διάγραμμα ενός λεπτού και σε ένα διάγραμμα πολλών ετών.
Οι „κανόνες“ και οι κατευθυντήριες γραμμές που χρησιμοποιούν οι αναλυτές
Οι επαγγελματίες εφαρμόζουν μια χούφτα κανόνων που αποσκοπούν να περιορίσουν τον τρόπο μέτρησης των κυμάτων. Συνηθισμένοι είναι: το κύμα 2 δεν πρέπει να διορθώνει πέρα από την αρχή του κύματος 1· το κύμα 3 συνήθως δεν είναι το πιο κοντό από τα τρία ωθητικά κύματα· και το κύμα 4 δεν πρέπει να επικαλύπτει την περιοχή τιμών του κύματος 1.
Πέρα από αυτούς, υπάρχουν πιο χαλαρές „κατευθυντήριες γραμμές“ — για παράδειγμα, ότι τα κύματα συχνά σχετίζονται μεταξύ τους μέσω αναλογιών Fibonacci, ή ότι οι διορθώσεις παίρνουν συγκεκριμένα σχήματα (ζιγκ-ζαγκ, επίπεδα, τρίγωνα). Αυτές οι κατευθυντήριες γραμμές είναι ευέλικτες και έχουν πολλές επώνυμες εξαιρέσεις.
Επειδή οι κανόνες είναι λίγοι και οι κατευθυντήριες γραμμές πολλές, δύο αναλυτές μπορούν να κοιτάξουν το ίδιο διάγραμμα και να παραγάγουν πολύ διαφορετικές, εξίσου „έγκυρες“ μετρήσεις κυμάτων.
Πώς λένε οι traders ότι τη χρησιμοποιούν
Οι υποστηρικτές χρησιμοποιούν τα Κύματα Elliott ως πλαίσιο για την οργάνωση όσων έχουν ήδη συμβεί σε ένα διάγραμμα και για τη διαμόρφωση μιας αφήγησης σχετικά με το πού μπορεί να βρίσκεται μια αγορά σε έναν μεγαλύτερο κύκλο. Συχνά συνδυάζεται με επίπεδα διόρθωσης Fibonacci και άλλους δείκτες.
Στην πράξη, αυτό είναι πολύ περισσότερο περιγραφικό παρά προγνωστικό. Το να επισημαίνεις κύματα εκ των υστέρων είναι απλό· το να δεσμευτείς σε μία μόνο μέτρηση εκ των προτέρων — και να έχεις δίκιο — δεν είναι.
Είναι σημαντικό να είναι σαφές ότι η χρήση αυτού του πλαισίου δεν δημιουργεί πλεονέκτημα. Το trading είναι υψηλού κινδύνου και οι μελέτες των ιδιωτών traders διαπιστώνουν σταθερά ότι οι περισσότεροι χάνουν χρήματα με την πάροδο του χρόνου, ανεξάρτητα από την αναλυτική μέθοδο που προτιμούν.
Η κεντρική κριτική: υποκειμενική και μη προγνωστική
Η πιο κοινή και σοβαρή ένσταση είναι ότι η ανάλυση των Κυμάτων Elliott είναι εξαιρετικά υποκειμενική. Το πού τελειώνει ένα κύμα και αρχίζει ένα άλλο είναι θέμα κρίσης, και η θεωρία επιτρέπει τόσες πολλές παραλλαγές μοτίβων, επεκτάσεις και „εναλλακτικές μετρήσεις“ ώστε σχεδόν οποιαδήποτε κίνηση τιμής μπορεί να προσαρμοστεί σε αυτήν εκ των υστέρων.
Αυτό δημιουργεί ένα σοβαρό πρόβλημα διαψευσιμότητας. Αν μια πρόβλεψη αποτύχει, ένας αναλυτής μπορεί συχνά να επαναεπισημάνει τα κύματα ώστε η θεωρία να ήταν „σωστή από την αρχή“ — πράγμα που σημαίνει ότι σπάνια μπορεί να αποδειχθεί λανθασμένη, μια κόκκινη σημαία για κάθε προγνωστικό ισχυρισμό.
Δεν υπάρχουν ισχυρά, ανεξάρτητα στοιχεία ότι οι μετρήσεις των Κυμάτων Elliott προβλέπουν τις μελλοντικές τιμές καλύτερα από την τύχη. Οι επικριτές υποστηρίζουν ότι είναι πιο κοντά στην αφήγηση ιστοριών που επιβάλλεται σε ουσιαστικά θορυβώδη δεδομένα παρά σε ένα αξιόπιστο εργαλείο πρόβλεψης. Όπως τα μοτίβα διαγραμμάτων, τα επίπεδα Fibonacci και οι περισσότεροι δείκτες, θα πρέπει να αντιμετωπίζεται ως αμφισβητούμενη και μη αποδεδειγμένη, όχι ως τρόπος να γνωρίζεις τι θα κάνει η τιμή στη συνέχεια.
Bitcoin, μεταβλητότητα και πού ταιριάζουν τα σκληρά δεδομένα
Η υψηλή μεταβλητότητα του Bitcoin και οι συναλλαγές όλο το εικοσιτετράωρο το καθιστούν δημοφιλή καμβά για μετρήσεις Κυμάτων Elliott, και θα βρείτε πολλές ανταγωνιστικές μετρήσεις που δημοσιεύονται για οποιαδήποτε δεδομένη κίνηση του BTC. Αυτή η αφθονία αντιφατικών ερμηνειών είναι από μόνη της μια απόδειξη του προβλήματος της υποκειμενικότητας.
Αντί να βασίζονται σε ερμηνευτικές ετικέτες κυμάτων, ορισμένοι άνθρωποι προτιμούν να κοιτούν παρατηρήσιμα δεδομένα δομής της αγοράς. Αυτός είναι ο στενός τομέας στον οποίο το BIKENZO είναι συναφές: είναι ένα τερματικό δεδομένων και αναλυτικών στοιχείων Bitcoin που εμφανίζει το πλαίσιο της αγοράς, όπως η ρευστότητα σε σχέση με την τιμή του BTC. Αυτό είναι πραγματικό πλαίσιο για τις τρέχουσες συνθήκες — όχι μια πρόβλεψη, ένα σήμα ή ένας τόπος για συναλλαγές.
Ακόμη και τα στέρεα δεδομένα περιγράφουν το παρόν και το παρελθόν· δεν σας λένε το μέλλον. Κανένα σύνολο δεδομένων και καμία μέτρηση κυμάτων δεν αφαιρεί τον κίνδυνο που είναι εγγενής στις συναλλαγές.