Γιατί οι περισσότεροι ιδιώτες traders χάνουν χρήματα

Το ενεργό, βραχυπρόθεσμο trading είναι μια ανταγωνιστική δραστηριότητα, και το σταθερό εύρημα σε ακαδημαϊκές μελέτες και ρυθμιστικές γνωστοποιήσεις είναι ότι η πλειονότητα των ιδιωτών traders χάνει χρήματα με την πάροδο του χρόνου — συχνά τόσο περισσότερο όσο πιο ενεργά κάνει trading. Σε αρκετές δικαιοδοσίες, οι μεσίτες που προσφέρουν μοχλευμένα προϊόντα όπως τα CFD υποχρεούνται νομικά να εμφανίζουν το ποσοστό των λογαριασμών των ιδιωτών πελατών τους που χάνουν χρήματα, και αυτά τα γνωστοποιημένα στοιχεία είναι συνήθως αρκετά πάνω από το μισό.

Το ακριβές ποσοστό ποικίλλει ανάλογα με την αγορά, το προϊόν και τη χρονική περίοδο, οπότε κανένας μεμονωμένος αριθμός δεν πρέπει να θεωρείται καθολικός. Το διαχρονικό συμπέρασμα είναι κατευθυντικό, όχι ακριβές: για το ενεργό trading ιδιωτών, η απώλεια είναι το συνηθισμένο αποτέλεσμα και το σταθερό κέρδος η εξαίρεση. Το να αντιμετωπίζεις το βασικό ποσοστό ως περίπου ρίψη νομίσματος — ή καλύτερο — είναι εκεί που ξεκινούν πολλά προβλήματα.

Κάθε συναλλαγή φέρει κόστος: spreads (η διαφορά μεταξύ τιμής αγοράς και πώλησης), προμήθειες ή χρεώσεις, κόστος χρηματοδότησης σε μοχλευμένες θέσεις, και slippage όταν η εντολή σας εκτελείται σε χειρότερη τιμή από την αναμενόμενη. Μεμονωμένα φαίνονται μικρά. Επαναλαμβανόμενα εκατοντάδες ή χιλιάδες φορές, γίνονται ένα επίμονο βάρος που τα κέρδη σας πρέπει να ξεπεράσουν πριν φτάσετε στο νεκρό σημείο.

Γι' αυτό το συχνό trading είναι δομικά πιο δύσκολο απ' ό,τι φαίνεται. Ακόμη και μια στρατηγική που έχει δίκιο λίγο περισσότερο από τις μισές φορές μπορεί να χάνει χρήματα μόλις αφαιρεθεί το κόστος. Η αγορά δεν χρειάζεται να κινηθεί εναντίον σας για να μείνετε πίσω — αρκεί να μένετε ακίνητοι πληρώνοντας χρεώσεις.

Η μόχλευση σας επιτρέπει να ελέγχετε μια θέση μεγαλύτερη από την κατάθεσή σας. Το μάρκετινγκ τείνει να τονίζει το ανοδικό δυναμικό, αλλά η μόχλευση είναι συμμετρική και προς τα κάτω: μια μικρή δυσμενής κίνηση της τιμής μπορεί να εξαφανίσει ένα μεγάλο μέρος του κεφαλαίου σας, και τα margin calls ή οι ρευστοποιήσεις μπορούν να κλείσουν τη θέση σας στη χειρότερη δυνατή στιγμή.

Με υψηλή μόχλευση, η συνηθισμένη μεταβλητότητα του Bitcoin που ένας υπομονετικός κάτοχος δύσκολα θα παρατηρούσε μπορεί να αρκεί για να τερματίσει εντελώς μια συναλλαγή. Η μόχλευση δεν βελτιώνει τις πιθανότητές σας να έχετε δίκιο — μειώνει την απόσταση μεταξύ μιας κανονικής διακύμανσης της τιμής και μιας ολικής απώλειας σε αυτή τη θέση, και αυξάνει το κόστος χρηματοδότησής σας στην πορεία.

Η ανθρώπινη συμπεριφορά λειτουργεί εναντίον των traders με αρκετά προβλέψιμους τρόπους. Η αποστροφή στην απώλεια κάνει τους ανθρώπους να κρατούν τις χαμένες θέσεις για πολύ και να κλείνουν τις κερδοφόρες πολύ νωρίς. Η υπερβολική αυτοπεποίθηση ενθαρρύνει μεγαλύτερα, πιο συχνά στοιχήματα μετά από μερικές νίκες. Η μεροληψία προσφάτου κάνει την τελευταία κίνηση της τιμής να μοιάζει με τάση. Ο φόβος του να χάσετε κάτι (FOMO) οδηγεί σε εισόδους στις χειρότερες στιγμές, και η παρόρμηση να „το κερδίσετε πίσω“ μετατρέπει μια απώλεια σε σπιράλ.

Αυτά τα μοτίβα είναι καλά τεκμηριωμένα στη συμπεριφορική χρηματοοικονομική, και το σημαντικό είναι ότι η επίγνωσή τους δεν τα απενεργοποιεί. Υπό πραγματικά χρήματα και πραγματικό άγχος, οι πειθαρχημένες προθέσεις συχνά υποχωρούν στην παρόρμηση. Αυτός είναι σε μεγάλο βαθμό ο λόγος για τον οποίο δύο άνθρωποι που ακολουθούν τους ίδιους κανόνες μπορούν να έχουν πολύ διαφορετικά αποτελέσματα.

Πολλοί traders υποθέτουν ότι η λύση είναι μια καλύτερη προβλεπτική μέθοδος — σχηματισμοί διαγραμμάτων, Elliott Wave, επίπεδα Fibonacci ή δείκτες όπως ο RSI και ο MACD. Αξίζει να το πούμε ξεκάθαρα: αυτές οι μέθοδοι είναι αμφισβητούμενες, ιδιαίτερα υποκειμενικές και δεν προβλέπουν αξιόπιστα τις μελλοντικές τιμές. Διαφορετικοί αναλυτές διαβάζουν τακτικά το ίδιο διάγραμμα με αντίθετους τρόπους, και σχηματισμοί που φαίνονται προφανείς εκ των υστέρων είναι πολύ δυσκολότερο να αξιοποιηθούν σε πραγματικό χρόνο.

Οι δείκτες μπορεί να είναι χρήσιμοι για να περιγράψουν τι έχουν ήδη κάνει η τιμή και η δυναμική, αλλά είναι υστερούσες συνόψεις του παρελθόντος, όχι ένα παράθυρο στο μέλλον. Κανένας δείκτης, σχηματισμός ή υπηρεσία σημάτων δεν αναιρεί την υποκείμενη πραγματικότητα ότι οι αγορές έχουν θόρυβο, το κόστος είναι σταθερό και η συμπεριφορά είναι δύσκολο να ελεγχθεί. Η προσθήκη περισσότερων εργαλείων δεν αλλάζει το βασικό ποσοστό.

Η κατανόηση του πλαισίου είναι διαφορετική από την πρόβλεψη των τιμών. Τερματικά δεδομένων όπως το BIKENZO υπάρχουν για να δείχνουν το πλαίσιο των δεδομένων της αγοράς — για παράδειγμα, πώς τοποθετείται η ορατή ρευστότητα σε σχέση με την τιμή του Bitcoin — ώστε οι άνθρωποι να μπορούν να ερμηνεύουν τις συνθήκες πιο κυριολεκτικά αντί να μαντεύουν κρυφό νόημα. Αυτή είναι περιγραφική πληροφορία για το παρόν, όχι πρόβλεψη.

Κανένα σύνολο δεδομένων, συμπεριλαμβανομένου του BIKENZO, δεν σας λέει τι θα κάνει η τιμή στη συνέχεια ή πότε να μπείτε ή να βγείτε. Τα καλύτερα δεδομένα μπορούν να μειώσουν τη σύγχυση και την ψευδή βεβαιότητα, αλλά δεν μπορούν να ανατρέψουν τα δομικά μαθηματικά των χρεώσεων, τον πολλαπλασιασμό του κινδύνου από τη μόχλευση ή την ψυχολογία πίσω από τα περισσότερα χαμένα αποτελέσματα. Είναι ένα στοιχείο μεταξύ πολλών, και δεν είναι τρόπος για να κάνετε trading ούτε σήμα για να δράσετε.