תיאוריית גלי אליוט מוסברת: גלי דחף וגלי תיקון — ולמה היא שנויה במחלוקת

תיאוריית גלי אליוט אומרת שתנועות המחיר מתפתחות בשני סוגי רצף מתחלפים. שלב 'דחף' מתואר כחמישה תת-גלים הנעים בכיוון המגמה הגדולה יותר — המסומנים 1, 2, 3, 4, 5. שלב 'תיקון' מתואר כשלושה תת-גלים הנעים כנגד אותה מגמה — המסומנים A, B, C.

כך שמחזור שלם אחד מדומיין כמבנה בן 8 גלים: תנועה בת 5 גלים ואחריה תנועה בת 3 גלים. התיאוריה ממסגרת זאת כשיקוף של פסיכולוגיית ההמון המתנדנדת בין אופטימיות לפסימיות.

טענה מרכזית היא שהתבנית היא 'פרקטלית': כל גל מורכב בעצמו מגלים קטנים יותר הפועלים לפי אותם כללים, והוא בעצמו חלק מגל גדול יותר. באופן עקרוני, אותו מבנה מופיע בגרף של דקה אחת ובגרף של מספר שנים.

המתרגלים מיישמים קומץ כללים שנועדו להגביל את אופן ספירת הגלים. נפוצים שבהם: גל 2 לא אמור לתקן מעבר לנקודת ההתחלה של גל 1; גל 3 בדרך כלל אינו הקצר מבין שלושת גלי הדחף; וגל 4 לא אמור לחפוף לטריטוריית המחיר של גל 1.

מעבר לאלה, ישנן 'הנחיות' רכות יותר — למשל, שגלים לעיתים קרובות מתייחסים זה לזה ביחסי פיבונאצ'י, או שתיקונים לובשים צורות מסוימות (זיגזגים, מישורים, משולשים). הנחיות אלה גמישות ויש להן חריגים רבים בעלי שם.

מכיוון שהכללים מעטים וההנחיות רבות, שני אנליסטים יכולים להסתכל על אותו גרף ולהפיק ספירות גלים שונות מאוד, אך 'תקפות' באותה מידה.

תומכים משתמשים בגלי אליוט כמסגרת לארגון מה שכבר קרה בגרף וליצירת נרטיב לגבי היכן שוק עשוי להימצא במחזור גדול יותר. היא משולבת לעיתים קרובות עם רמות תיקון פיבונאצ'י ואינדיקטורים אחרים.

בפועל זה תיאורי הרבה יותר מאשר חזוי. סימון גלים בדיעבד הוא פשוט; להתחייב לספירה יחידה מראש — ולצדוק — אינו כזה.

חשוב להבהיר שהשימוש במסגרת זו אינו יוצר יתרון. המסחר הוא בסיכון גבוה, ומחקרים על סוחרים קמעונאיים מגלים באופן עקבי שרובם מפסידים כסף לאורך זמן, ללא קשר לשיטת הניתוח שהם מעדיפים.

ההתנגדות הנפוצה והחמורה ביותר היא שניתוח גלי אליוט הוא סובייקטיבי מאוד. היכן שגל אחד מסתיים ואחר מתחיל הוא עניין של שיקול דעת, והתיאוריה מתירה כל כך הרבה וריאציות של תבניות, הרחבות ו'ספירות חלופיות', עד שכמעט כל תנועת מחיר ניתנת להתאמה אליה בדיעבד.

הדבר יוצר בעיית הפרכה חמורה. אם תחזית נכשלת, אנליסט יכול לעיתים קרובות לסמן מחדש את הגלים כך שהתיאוריה 'צדקה כל הזמן' — משמעות הדבר היא שרק לעיתים נדירות ניתן להוכיח שהיא שגויה, נורת אזהרה לכל טענה חזויה.

אין ראיה חזקה ובלתי תלויה שספירות גלי אליוט חוזות מחירים עתידיים טוב יותר מהסתברות אקראית. מבקרים טוענים שזה קרוב יותר לסיפור סיפורים הכפוי על נתונים רועשים במהותם מאשר לכלי חיזוי מהימן. כמו תבניות גרפים, רמות פיבונאצ'י ורוב האינדיקטורים, יש להתייחס אליה כשנויה במחלוקת ולא מוכחת, ולא כדרך לדעת מה יעשה המחיר בהמשך.

התנודתיות הגבוהה של ביטקוין והמסחר מסביב לשעון הופכים אותו לבד ציור פופולרי לספירות גלי אליוט, ותמצאו ספירות מתחרות רבות שפורסמו לכל תנועת BTC נתונה. שפע זה של פרשנויות סותרות הוא בעצמו הדגמה של בעיית הסובייקטיביות.

במקום להסתמך על תוויות גלים פרשניות, יש המעדיפים להסתכל על נתוני מבנה שוק ניתנים לצפייה. זהו התחום הצר שבו BIKENZO רלוונטי: זהו טרמינל נתונים ואנליטיקה של ביטקוין המציג הקשר שוק כגון נזילות ביחס למחיר ה-BTC. זהו הקשר עובדתי על התנאים הנוכחיים — לא תחזית, לא איתות, ולא מקום למסחר.

אפילו נתונים איתנים מתארים את ההווה ואת העבר; הם אינם מספרים לכם את העתיד. שום מערך נתונים ושום ספירת גלים אינם מסירים את הסיכון הטמון במסחר.