ממוצעים נעים (SMA/EMA): מה הם מחליקים וכיצד הם מפגרים

ממוצע נע לוקח את מחירי הסגירה על פני מספר קבוע של תקופות — נניח 50 ימים — מחבר אותם, ומחלק במספרם. בכל תקופה חדשה, המחיר הישן ביותר נושר מהחלון והחדש ביותר נכנס, כך שהממוצע 'נע' קדימה. כאשר הוא מצויר לאורך זמן, הוא הופך לקו מוחלק היושב מתחת לתנועת המחיר הגולמית.

אורך החלון הוא בחירה, לא אמת. ממוצע של 20 תקופות צמוד למחיר ומגיב מהר; ממוצע של 200 תקופות איטי ורחב. אין אורך 'נכון' יחיד — סוחרים שונים משתמשים בחלונות שונים למטרות שונות, וזו אחת הסיבות לכך ששני מערכי גרף אינם נראים זהים.

הממוצע הנע הפשוט מתייחס לכל מחיר בחלון שלו באופן זהה. מחיר מלפני 50 ימים נחשב בדיוק כמו זה של אתמול. זה הופך אותו ליציב ומוחלק, אך גם איטי בהכרה בתנועה פתאומית.

הממוצע הנע המעריכי מעניק משקל רב יותר למחירים אחרונים, ולכן הוא מסתובב מהר יותר כאשר השוק משתנה. המחיר לכך הוא שהוא גם מגיב יותר לרעש קצר-טווח ועשוי לייצר יותר תפניות שווא. אף אחד מהם אינו 'טוב יותר' — EMA מגיב יותר, SMA מוחלק יותר, ומה שחשוב תלוי לחלוטין במה שהסוחר מנסה לראות. שניהם עדיין רק סיכומים משוקללים של העבר.

סוחרים משתמשים בדרך כלל בממוצעים נעים כדי להעריך את הכיוון הכללי של המחיר האחרון וכדי לסנן רעש יומיומי. ממוצע עולה נקרא לעתים קרובות כסחיפה כלפי מעלה לאחרונה, ממוצע יורד כסחיפה כלפי מטה — תיאורי, לא חזוי.

יש הצופים כיצד המחיר יושב ביחס לממוצע, או כיצד ממוצע קצר יותר יושב ביחס לארוך יותר (מערך המכונה לעתים קרובות 'הצלבה'). אלה נדונים רבות אך הם תיאורים של מה שהמחיר כבר עשה. הם אינם אומרים לך מה המחיר יעשה בהמשך, והתייחסות להצלבה כהוראת קנייה או מכירה היא בדיוק סוג הקפיצה שמפניה מאמר זה מזהיר.

מכיוון שממוצע נע הוא ממוצע של מחירי עבר, הוא יכול רק לתאר היכן המחיר היה. כאשר השוק מתהפך, הממוצע ממשיך להצביע לכיוון הישן עד שמצטברים מספיק מחירים חדשים כדי לסובב אותו. עיכוב זה נקרא פיגור (lag), והוא מובנה: אינך יכול לְמַצֵּעַ את העבר מבלי להיגרר אחריו.

חלונות ארוכים יותר מפגרים יותר; חלונות קצרים יותר מפגרים פחות אך מיטלטלים יותר, מתהפכים בכיוון על רעש שמתברר כחסר משמעות. אין אורך חלון שמסלק פיגור מבלי להוסיף רעש, או מסלק רעש מבלי להוסיף פיגור. פשרה זו קבועה, ולכן ממוצע יכול להיראות ברור לחלוטין בדיעבד ובכל זאת להועיל מעט ברגע האמת.

ממוצעים נעים והתבניות הבנויות עליהם (הצלבות, 'תמיכה' או 'התנגדות' בממוצע נתון) שנויים במחלוקת וסובייקטיביים. הם אינם חוזים מחירים באופן אמין. בשוק תנודתי ורוחבי הם מייצרים תפניות שווא תכופות; האמינות לכאורה שלהם היא לעתים קרובות רק חוכמה שבדיעבד, שבה קל לזהות את האיתותים הנראים רווחיים לאחר מעשה והכשלונות נשכחים בשקט.

ביטקוין נסחר 24/7 ויכול לנוע בחדות עקב פערי נזילות, חדשות, או הזמנות גדולות — תנאים שבהם קו מפגר הוא הכי פחות שימושי. מסחר בכלים אלה הוא בסיכון גבוה, ומחקרים מצביעים באופן עקבי על כך שרוב הסוחרים הקמעונאיים מפסידים כסף לאורך זמן. שום דבר מכל זה אינו ייעוץ פיננסי.

קו מחיר בלבד, מוחלק או לא, אינו אומר לך דבר על עומק הקנייה והמכירה מאחורי תנועה. כאן הקשר של נתוני שוק שימושי להבנה — לא לחיזוי — של תנאים. BIKENZO הוא טרמינל נתונים ואנליטיקה של ביטקוין המציג את נזילות ספר ההזמנות לצד מחיר ה-BTC, כך שתוכל לראות אם תנועה התרחשה על ספרים דקים או עמוקים.

הקשר זה יכול להקל על פירוש קו מחיר מוחלק, אך הוא אינו משנה דבר לגבי המגבלה המרכזית: ממוצע עדיין מפגר, ונתוני נזילות עדיין מתארים את ההווה במקום לחזות את העתיד. BIKENZO הוא מקור להקשר של נתונים, לא מקום למסחר ולא כלי שחוזה.