Četiri cijene u svakoj svijeći (OHLC)
Svaka svijeća pokriva fiksni odsječak vremena — jednu minutu, jedan sat, jedan dan i tako dalje — te bilježi četiri cijene za taj odsječak. Otvaranje je cijena na početku razdoblja; zatvaranje je cijena na kraju. Najviša je najskuplja trgovina tijekom razdoblja, a najniža je najjeftinija. Zajedno se nazivaju OHLC.
Odabir vremenskog razdoblja, odnosno 'vremenskog okvira', mijenja sve što vidite. Jednominutna svijeća sažima 60 sekundi trgovanja, dok dnevna svijeća sažima 24 sata u jedan oblik. Isto tržište može izgledati mirno na jednom vremenskom okviru i volatilno na drugom, pa je vremenski okvir dio informacije, a ne pozadinski detalj.
Kako se crta tijelo
Debeli pravokutni dio svijeće jest tijelo i proteže se preko udaljenosti između otvaranja i zatvaranja. Ako je cijena zatvorila više nego što je otvorila, svijeća se obično crta u jednoj boji (najčešće zelenoj ili bijeloj) i naziva se 'rastućom' svijećom. Ako je cijena zatvorila niže nego što je otvorila, crta se u drugoj boji (najčešće crvenoj ili crnoj) i naziva se 'padajućom' svijećom.
Duljina tijela pokazuje koliko se cijena pomaknula od otvaranja do zatvaranja, a ne koliko se pomaknula ukupno. Dugo tijelo znači da su otvaranje i zatvaranje bili daleko jedno od drugog; vrlo kratko tijelo znači da su završili blizu jedno drugome, čak i ako je cijena u međuvremenu mnogo oscilirala.
Kako se crtaju fitilji (sjene)
Tanke linije iznad i ispod tijela nazivaju se fitiljima, sjenama ili repovima. Vrh gornjeg fitilja označava najvišu cijenu razdoblja, a dno donjeg fitilja označava najnižu. Fitilji stoga pokazuju cijeli raspon koji je cijena prešla, uključujući kretanja koja su kasnije poništena prije zatvaranja.
Svijeća s dugim fitiljima i malim tijelom govori vam da je cijena dosegnula znatno dalje od mjesta gdje je otvorila i zatvorila, ali ondje nije ostala. Svijeća gotovo bez fitilja govori vam da se cijena kretala uglavnom u jednom smjeru i završila blizu svoje krajnosti. Čitanje fitilja jednostavno je čitanje raspona — to je opis onoga što se dogodilo, a ne signal o onome što slijedi.
Svijećni obrasci i zašto su prijeporni
Trgovci su dali imena mnogim pojedinačnim svijećama i kombinacijama više svijeća — doji, čekić, gutajući i deseci drugih. Ti se 'obrasci' često predstavljaju kao naznake budućeg smjera. Ovdje je važno biti trezven: svijećni obrasci subjektivni su i prijeporni te ne postoje pouzdani dokazi da predviđaju cijene. Različiti ljudi isti obrazac prepoznaju različito, a nakon istog oblika cijena se može kretati u bilo kojem smjeru.
Obrasci mogu biti skraćeni način opisivanja nedavnog ponašanja cijene, što je legitimna uporaba. Tretiranje njih kao prognoza posve je drugačija i mnogo slabija tvrdnja. Bilo koja metoda koja se čini da 'funkcionira' na prošlim grafikonima može zakazati ubuduće, dijelom zato što je lako uočiti obrasce naknadno koji u stvarnom vremenu nisu bili očiti.
Uobičajena pogrešna čitanja i stvarni rizici
Česta je pogreška brkanje tijela s cijelim rasponom — to što je zatvaranje blizu otvaranja ne znači da je cijena bila mirna, jer fitilji mogu pokazati velike oscilacije. Druga je čitanje pojedinačne svijeće izolirano, zanemarujući vremenski okvir ili okolni kontekst. Boje su također samo konvencije; uvijek provjerite koju boju određeni grafikon dodjeljuje rastućim i padajućim svijećama.
Osim čitanja grafikona, širi je kontekst bitan: trgovanje je visokorizično, a istraživanja maloprodajnih trgovaca dosljedno otkrivaju da većina tijekom vremena gubi novac, osobito uz često ili poluženo (leveraged) trgovanje. Razumijevanje svijeća to ne mijenja. Ovaj članak nije financijski savjet, a svaka odluka — i njezin rizik — isključivo je vaša.
Gdje se uklapa kontekst tržišnih podataka
Svijeće pokazuju cijenu, ali cijena je samo dio slike. Likvidnost knjige naloga — koliko interesa za kupnju i prodaju stoji blizu trenutne cijene — pomaže objasniti zašto svijeća ima dugi fitilj ili zašto je kretanje zastalo, jer tanka likvidnost može dopustiti cijeni da prijeđe dalje uz manje trgovine.
Podatkovni terminal poput BIKENZO-a postoji kako bi pružio takvu vrstu konteksta tržišnih podataka, poput likvidnosti uz cijenu Bitcoina. To je alat za analitiku i podatke, a ne broker, burza ili savjetnik, i ne predviđa cijene niti generira signale. Smisao uparivanja cijene s kontekstom likvidnosti jest razumijevanje, a ne prognoziranje.