Osnovna ideja: impulsni i korektivni valovi
Teorija Elliottovih valova kaže da se kretanja cijena odvijaju u dvije naizmjenične vrste sljedova. 'Impulsna' faza opisuje se kao pet podvalova koji se kreću u smjeru većeg trenda — označenih s 1, 2, 3, 4, 5. 'Korektivna' faza opisuje se kao tri podvala koji se kreću protiv tog trenda — označenih s A, B, C.
Tako se jedan cijeli ciklus zamišlja kao struktura od 8 valova: kretanje od 5 valova nakon kojeg slijedi kretanje od 3 vala. Teorija to prikazuje kao odraz psihologije mase koja se njiše između optimizma i pesimizma.
Središnja tvrdnja jest da je obrazac 'fraktalan': svaki se val i sam sastoji od manjih valova koji slijede ista pravila te je i sam dio većeg vala. U načelu se ista struktura pojavljuje na jednominutnom grafikonu i na višegodišnjem grafikonu.
'Pravila' i smjernice koje analitičari koriste
Praktičari primjenjuju nekoliko pravila koja bi trebala ograničiti način brojanja valova. Uobičajena su: val 2 ne bi se trebao vratiti dalje od početka vala 1; val 3 obično nije najkraći od tri impulsna vala; a val 4 ne bi se trebao preklapati s cjenovnim područjem vala 1.
Osim toga, postoje blaže 'smjernice' — primjerice, da su valovi često međusobno povezani Fibonaccijevim omjerima, ili da korekcije poprimaju određene oblike (cik-cakovi, ravni oblici, trokuti). Te su smjernice fleksibilne i imaju mnoge imenovane iznimke.
Budući da je pravila malo, a smjernica mnogo, dva analitičara mogu gledati isti grafikon i proizvesti vrlo različita, jednako 'valjana' brojanja valova.
Kako trgovci kažu da je koriste
Pristaše koriste Elliottove valove kao okvir za organiziranje onoga što se već dogodilo na grafikonu i za stvaranje narativa o tome gdje bi se tržište moglo nalaziti u većem ciklusu. Često se kombinira s Fibonaccijevim razinama povlačenja i drugim pokazateljima.
U praksi je to daleko više opisno nego prediktivno. Označavanje valova naknadno je jednostavno; obvezati se na jedno brojanje unaprijed — i biti u pravu — nije.
Važno je jasno reći da korištenje ovog okvira ne stvara prednost. Trgovanje je visokorizično, a istraživanja malih trgovaca dosljedno pokazuju da većina s vremenom gubi novac, bez obzira na analitičku metodu koju preferiraju.
Središnja kritika: subjektivna i neprediktivna
Najčešći i najozbiljniji prigovor jest da je analiza Elliottovih valova vrlo subjektivna. Gdje jedan val završava, a drugi počinje stvar je prosudbe, a teorija dopušta toliko mnogo varijacija obrazaca, produžetaka i 'alternativnih brojanja' da se gotovo svako kretanje cijene može naknadno prilagoditi njoj.
To stvara ozbiljan problem oborivosti. Ako predviđanje ne uspije, analitičar često može ponovno označiti valove tako da je teorija 'cijelo vrijeme bila u pravu' — što znači da se rijetko može dokazati da je pogrešna, upozoravajući znak za svaku prediktivnu tvrdnju.
Ne postoji čvrst, neovisan dokaz da brojanja Elliottovih valova predviđaju buduće cijene bolje od slučajnosti. Kritičari tvrde da je to bliže pričanju priča nametnutom u biti šumovitim podacima nego pouzdanom alatu za predviđanje. Poput grafičkih obrazaca, Fibonaccijevih razina i većine pokazatelja, treba je tretirati kao spornu i nedokazanu, a ne kao način da se zna što će cijena sljedeće učiniti.
Bitcoin, volatilnost i gdje se uklapaju tvrdi podaci
Visoka volatilnost Bitcoina i neprekidno trgovanje čine ga popularnim platnom za brojanja Elliottovih valova, pa ćete za svako pojedino kretanje BTC-a pronaći mnogo konkurentskih objavljenih brojanja. To obilje proturječnih tumačenja samo je po sebi dokaz problema subjektivnosti.
Umjesto oslanjanja na interpretativne oznake valova, neki radije gledaju vidljive podatke o strukturi tržišta. To je usko područje u kojem je BIKENZO relevantan: to je terminal za podatke i analitiku Bitcoina koji prikazuje tržišni kontekst poput likvidnosti u odnosu na cijenu BTC-a. To je činjenični kontekst o trenutnim uvjetima — ne predviđanje, signal ni mjesto za trgovanje.
Čak i pouzdani podaci opisuju sadašnjost i prošlost; ne govore vam budućnost. Nijedan skup podataka ni brojanje valova ne uklanja rizik svojstven trgovanju.