Grafikonalakzatok elmagyarázva: fej-váll, háromszögek és zászlók

A grafikonalakzat egy vizuálisan felismerhető formáció egy olyan eszköz árelőzményében, mint a Bitcoin. A technikai elemzést használó kereskedők úgy vélik, hogy ezek a formák tükrözhetik a vevők és eladók kollektív viselkedését, és egyesek utalásként kezelik őket egy lehetséges jövőbeli mozgás irányára, időzítésére vagy nagyságára vonatkozóan.

Fontos tisztázni, mi nem egy alakzat. Nem fizikai törvény, nem mechanizmus, és nem is a Bitcoin mögöttes értékéről szóló valós dolog mérése. Egy forma leírása, amelyet egy ember (vagy egy algoritmus) úgy döntött, hogy a múltbeli áradatok köré rajzol. Hogy az a forma jelent-e bármit a jövőre nézve, éppen ez a vita tárgya.

A fej-váll alakzatot három csúcsként írják le: egy magasabb középső csúcs (a fej), amelyet két alacsonyabb csúcs (a vállak) szegélyez, egy durva támaszvonalon nyugodva, amelyet a kereskedők nyakvonalnak neveznek. Egy fordított változat ezt fejjel lefelé fordítja. Az ezt használó kereskedők gyakran a trend irányának lehetséges változásaként értelmezik.

A gyakorlatban rendkívül szubjektív, hogy egy adott árszakasz 'fej-váll'-e. Két elemző ugyanazt a Bitcoin-grafikont nézve nem érthet egyet abban, hogy létezik-e az alakzat, hol helyezkedik el a nyakvonal, vagy mikor 'teljes'. Ez a bizonytalanság alapvető gyengeség, nem részletkérdés.

A háromszögek akkor alakulnak ki, amikor az árkilengések idővel szűkülnek, így a csúcsok és a mélypontok egy pont felé közelednek. Az emelkedő, ereszkedő és szimmetrikus változatokat a határvonalaik meredeksége különbözteti meg. A zászlókat és zászlócskákat rövid szünetekként írják le – egy kis konszolidációként – egy éles mozgás után, a korábbi trendhez képest kis téglalapként vagy háromszögként rajzolva.

A kereskedők gyakran beszélnek 'kitörésről', amikor az ár elhagyja ezen formák egyikét. De a kitörések gyakran meghiúsulnak, megfordulnak vagy zajnak bizonyulnak, és nincs megbízható mód arra, hogy előre tudjuk, melyik tart ki. A Bitcoin volatilitása miatt ezek a formák gyorsan megjelenhetnek és feloszolhatnak.

A grafikonalakzatok több jól ismert kritikával szembesülnek. Szubjektívek: az azonosítás a megfigyelőtől, az időkerettől és attól függ, hogy hol húzzák meg a vonalakat. Hajlamosak az utólagos torzításra, mert az alakzatokat könnyű észrevenni, miután egy mozgás már megtörtént, és sokkal nehezebb valós időben cselekedni alapján. És a megerősítési torzítástól szenvednek, amelyben az emberek emlékeznek a 'működő' alakzatokra, és elfelejtik a sok olyat, amelyek nem működtek.

Nincs tudományos konszenzus arról, hogy a grafikonalakzatok megbízhatóan előre jeleznék a jövőbeli árakat. A piacok rendkívül zajosak, és a véletlenszerűen generált áradatok meggyőzőnek tűnő 'alakzatokat' hozhatnak létre, amelyek semmit sem jelentenek. Bármely alakzat előrejelzésként való kezelése hiba – legjobb esetben is egy a sok bizonytalan értelmezés közül.

A Bitcoin rendkívül volatilis, és a vele való kereskedés magas kockázatú. A különböző piacokon működő lakossági kereskedőkről szóló tanulmányok következetesen azt találják, hogy a legtöbben pénzt veszítenek idővel, és a tőkeáttétel használata általában nagyobbá és gyorsabbá teszi a veszteségeket. A grafikonalakzatok nem változtatják meg ezt a valóságot, és semmilyen forma a grafikonon nem szünteti meg a veszteség kockázatát.

Bárki, aki egy alakzat alapján cselekszik, valódi bizonytalanság mellett fogad. Ha nem engedheted meg magadnak, hogy elveszítsd azt, amit kockáztatsz, ez a kockázat nem tűnik el attól, hogy egy grafikon zászlónak vagy háromszögnek tűnt.

Az alakzatértelmezéstől függetlenül egyeseknek hasznosnak tűnik az objektív piaci adatokat az ár mellett nézni – például, hogy mennyi likviditás található az ajánlati könyvben a különböző szinteken. A BIKENZO egy Bitcoin adat- és analitikai terminál, amely az ilyen jellegű likviditás-ár kontextust mutatja. Nem bróker, tőzsde, jelzőszolgáltatás vagy tanácsadó, és nem jelzi előre az árakat, és nem mondja meg, mit jelent egy alakzat.

Még a gazdag piaci adatok is leíró jellegűek, nem előrejelzők. Segíthetnek megérteni a jelenlegi körülményeket, de nem mondhatják meg, mi történik ezután, és soha nem szabad kereskedési ajánlásként értelmezni őket.