Il ritracciamento di Fibonacci spiegato

Il ritracciamento di Fibonacci prende un singolo movimento di prezzo — da un minimo a un massimo, o da un massimo a un minimo — e lo divide con linee orizzontali a percentuali fisse. I livelli comunemente usati sono 23,6 %, 38,2 %, 50 %, 61,8 % e 78,6 %. La maggior parte di essi deriva dalla sequenza numerica di Fibonacci e dai suoi rapporti; la linea del 50 % non è un vero rapporto di Fibonacci, ma di solito viene inclusa per convenzione.

Il presupposto è che, quando il prezzo ritraccia dopo un movimento, possa fermarsi o invertire vicino a uno di questi livelli — spesso il livello del 61,8 %, a volte chiamato il «rapporto aureo». È importante essere chiari: si tratta di una tendenza presunta, non di una legge dei mercati. Le linee sono semplicemente percentuali di un movimento che hai scelto; non possiedono alcun potere predittivo intrinseco.

Per tracciarlo, un trader sceglie un punto di partenza e un punto di arrivo di un movimento di prezzo — per esempio il minimo recente e il massimo recente di un rally del Bitcoin. Il software di grafici traccia quindi automaticamente i livelli di ritracciamento tra questi due punti come linee orizzontali.

L'insidia sta in questo primo passaggio: il risultato dipende interamente da quale massimo e minimo del movimento (swing) selezioni. Due persone che guardano lo stesso grafico del Bitcoin possono scegliere punti di ancoraggio diversi e ritrovarsi con livelli completamente differenti. Non esiste una regola oggettiva su quale sia il movimento «corretto» da usare, ed è per questo che lo stesso strumento può produrre immagini diverse per persone diverse.

I trader di solito usano i livelli di Fibonacci come punti di riferimento anziché come segnali di ingresso precisi. Alcuni osservano se il prezzo rallenta vicino a un livello; altri combinano i livelli con altri strumenti come le linee di tendenza, il volume o indicatori come l'RSI e il MACD, considerando un «cluster» di segnali più significativo di qualsiasi singola linea.

Altri usano le cosiddette estensioni di Fibonacci (livelli oltre il 100 %) per segnalare aree di interesse nel caso in cui un movimento prosegua. In tutti i casi i livelli servono a inquadrare le osservazioni — «il prezzo si sta avvicinando a un livello che molti stanno osservando» — non come garanzie che qualcosa accadrà lì. Questo articolo non suggerisce alcun modo specifico di agire su di essi.

Se il ritracciamento di Fibonacci abbia un reale valore predittivo è una questione davvero controversa. I critici fanno notare che non esiste un meccanismo accettato che spieghi perché una sequenza di numeri naturali dovrebbe governare gli acquisti e le vendite umane, e che gli studi che hanno tentato di testare i livelli non hanno riscontrato vantaggi affidabili e ripetibili al di là del caso.

Un controargomento comune è che i livelli potrebbero «funzionare» in parte come una profezia che si autoavvera: poiché così tanti trader e sistemi automatizzati osservano gli stessi livelli, gli ordini possono concentrarsi lì, provocando reazioni di breve durata. Anche se fosse vero, ciò renderebbe i livelli un riflesso del comportamento della massa — non una prova che i rapporti stessi prevedano il mercato. Con abbastanza livelli su un grafico, il prezzo ne toccherà inevitabilmente alcuni, ed è facile ricordare i successi e dimenticare i fallimenti.

Il riassunto onesto: il ritracciamento di Fibonacci, come le figure grafiche, le onde di Elliott e la maggior parte degli indicatori, è soggettivo, non comprovato come metodo di previsione e non dovrebbe essere trattato come un modo affidabile per prevedere il prezzo del Bitcoin.

I limiti principali sono la soggettività (sei tu a scegliere gli ancoraggi), il bias del senno di poi (i livelli sembrano convincenti a posteriori) e la sovrainterpretazione (tracciare abbastanza linee finché una sembra spiegare il movimento). Nessuno dei livelli tiene conto delle notizie, delle condizioni di liquidità o degli improvvisi cambiamenti nell'offerta e nella domanda.

Fare trading sul Bitcoin con qualsiasi metodo è ad alto rischio, e gli studi sui trader al dettaglio nei vari mercati rilevano costantemente che la maggior parte perde denaro nel tempo. Uno strumento che organizza un grafico non cambia questa realtà. Nessun indicatore elimina l'incertezza, e trattare i livelli di Fibonacci come una certezza è un modo ben noto per farsi cogliere in fallo.

Uno strumento grafico non ti dice nulla su ciò che sta accadendo sotto il prezzo. È qui che dati di mercato indipendenti possono aggiungere contesto. BIKENZO è un terminale di dati e analisi sul Bitcoin che mostra informazioni sulla struttura del mercato, come la liquidità in relazione al prezzo del Bitcoin — non fa trading al posto tuo, non piazza ordini e non prevede dove andrà il prezzo.

Osservare la liquidità insieme al prezzo può aiutarti a capire l'ambiente in cui si sta verificando un movimento, anziché affidarti a linee tracciate su un grafico. È contesto, non una previsione. Qualsiasi decisione, e il rischio che ne deriva, resta interamente tua.