Kas pelningesnis — „day trading" ar „swing trading"?

Nėra patikimų įrodymų, kad bet kuris laiko intervalas būtų nuosekliai pelningesnis. Jie apima skirtingas sąnaudas ir rizikas — „day trading" sutelkia mokesčius ir pastangas, „swing trading" sutelkia nakties riziką — tačiau abu yra didelės rizikos, ir dauguma mažmeninių prekiautojų ilgainiui praranda pinigus nepriklausomai nuo stiliaus.

Kuris geresnis pradedantiesiems?

Nė vienas nėra saugus atspirties taškas, ir šis straipsnis nerekomenduoja nė vieno. Abu reikalauja aktyvių sprendimų neapibrėžtumo sąlygomis, abu yra didelės rizikos, o pradedantieji ypač yra paveikti sąnaudų, sverto ir emocinių klaidų. Į bet kokį vieno iš jų pateikimą kaip „lengvesnių pinigų" reikėtų žiūrėti atsargiai.

Ar techniniai rodikliai gali pasakyti, kuriuo laiko intervalu prekiauti?

Ne. Rodikliai, tokie kaip RSI ir MACD, grafikų šablonai ir Fibonačio lygiai yra subjektyvūs ir ginčytini, ir jie patikimai neprognozuoja kainų jokiu laiko intervalu. Jie apibūdina praeities ir dabartinius duomenis; jie patikimai neprognozuoja ateities.

Ar laikymas per naktį taikant „swing trading" prideda papildomos rizikos?

Taip. Laikymas per naktis, savaitgalius ir naujienų įvykius paveikia poziciją kainų tarpais (gaps) ir dideliais judėjimais, kurie įvyksta tada, kai nestebite. „Day trading" išvengia būtent tos rizikos, tačiau prideda didesnį sandorių dažnį ir sąnaudas, todėl rizika perskirstoma, o ne pašalinama.

Kaip BIKENZO susijęs su prekybos stiliaus pasirinkimu?

BIKENZO yra Bitcoin duomenų ir analitikos terminalas, teikiantis rinkos duomenų kontekstą, pavyzdžiui, likvidumą palyginti su BTC kaina. Jis nevykdo sandorių, neteikia signalų, neprognozuoja kainų ir nepalaiko jokio laiko intervalo. Tai konteksto šaltinis, o ne patarimas.

Ar bent kas nors iš to yra finansinis patarimas?

Ne. Tai tik neutralus, edukacinis turinys. Jame nerekomenduojama nei „day trading", nei „swing trading", nei jokia pozicija. Prekyba yra didelės rizikos, dauguma mažmeninių prekiautojų ilgainiui praranda pinigus, o bet koks sprendimas — kartu su visa jo rizika — priklauso jums.

„Day trading" ir „swing trading": laiko intervalai ir kompromisai

„Day trading" uždaro pozicijas tą pačią dieną, o „swing trading" laiko jas nuo kelių dienų iki savaičių — abu stiliai skiriasi daugiausia laiko intervalu, pastangomis ir sąnaudomis, o ne patikimumu. Nė vienas stilius neprognozuoja kainų, ir abu yra didelės rizikos veikla, kurioje dauguma mažmeninių prekiautojų ilgainiui praranda pinigus.

„Day trading" ir „swing trading" yra du dažni terminai, apibūdinantys, kiek laiko prekiautojas ketina laikyti poziciją. Apie juos dažnai kalbama taip, tarsi vienas būtų aiškiai geresnis už kitą, tačiau sąžininga tiesa yra ta, kad jie tiesiog užima skirtingas vietas laikymo laikotarpių spektre, kiekvienas su savomis sąnaudomis, reikalavimais ir rizikomis. Šiame straipsnyje paaiškinama, ką reiškia kiekvienas terminas, kaip žmonės juos naudoja ir — svarbiausia — ko nė vienas metodas iš tiesų negali padaryti. Tai tik edukacinė medžiaga, ne patarimas, ir joje nesiūloma, kad bet kuris stilius būtų kelias į pelną.

Ką reiškia šie du terminai

„Day trading" reiškia pozicijų atidarymą ir uždarymą per vieną prekybos laikotarpį, paprastai dieną baigiant be atvirų pozicijų. Kadangi Bitcoin rinkos veikia 24/7, riba yra laisvesnė nei akcijų rinkose, tačiau esminė mintis ta pati: laikyti minutes ar valandas, o ne per naktį.

„Swing trading" reiškia pozicijos laikymą ilgiau — paprastai nuo kelių dienų iki kelių savaičių — siekiant pagauti didesnį kainos judėjimą. Prekiautojas priima nakties ir kelių dienų riziką mainais už mažesnį sprendimų skaičių.

Abu yra trumpesnio laikotarpio nei ilgalaikis laikymas, ir abu apima aktyvų sprendimą, kada įeiti ir išeiti. Terminas apibūdina laiko intervalą ir ketinimą; tai nėra strategija, veikianti savaime.

Kaip laiko intervalai formuoja kompromisus

„Day trading" reikalauja atidaus, nuolatinio dėmesio aktyviomis valandomis, greito sprendimų priėmimo ir tolerancijos daugybei mažų sandorių. „Swing trading" reikalauja daug mažiau laiko prie ekrano, tačiau verčia prekiautoją laikyti poziciją per nakties tarpus, savaitgalio judėjimus ir naujienas, ateinančias tuo metu, kai jis toli nuo rinkos.

Sandorių sąnaudos didėja kartu su aktyvumu. „Day trading" prekiautojas, atliekantis daug pirmyn ir atgal sandorių, ne kartą moka skirtumus (spread) ir mokesčius, o tai gali sumažinti grąžą net tada, kai atskiri sprendimai atrodo pagrįsti. „Swing trading" prekiautojas prekiauja rečiau, todėl vieno sandorio trintis mažesnė, tačiau kiekviena pozicija ilgiau paveikta didesnių, nenuspėjamų judėjimų.

Šiame palyginime nėra nemokamų pietų. Mažesnės pastangos vienoje srityje paprastai reiškia didesnę riziką kitoje. Nė vienas laiko intervalas nepašalina neapibrėžtumo — jis tik jį perskirsto.

Kodėl nė vienas stilius neprognozuoja kainų

Tiek „day trading", tiek „swing trading" prekiautojai dažnai remiasi grafikų šablonais, tokiais rodikliais kaip RSI ar MACD, Fibonačio lygiais ar Elioto bangų skaičiavimais, spręsdami, kada veikti. Svarbu aiškiai pasakyti, kad šie metodai yra ginčytini ir subjektyvūs. Jie patikimai neprognozuoja būsimų kainų, o skirtingi analitikai reguliariai tą patį grafiką skaito priešingais būdais.

Bitcoin kainą lemia nesuskaičiuojama daugybė veiksnių — pavedimų srautas, makroekonominės naujienos, reguliavimas, nuotaikos ir stambūs dalyviai — kurių joks laiko intervalas ar techninis metodas negali patikimai tiksliai prognozuoti. Trumpesnio ar ilgesnio laikymo laikotarpio pasirinkimas keičia jūsų rizikos profilį; jis nesuteikia įžvalgumo apie ateitį.

Į bet kokį teiginį, kad vienas laiko intervalas „veikia geriau" ar „prognozuoja judėjimus", žiūrėkite skeptiškai. Įrodymų apie nuosekliai pelningą trumpalaikį laiko parinkimą yra maža, o išgyvenusiųjų šališkumas (survivorship bias) verčia sėkmės istorijas atrodyti dažnesnes, nei jos yra iš tikrųjų.

Rizika, sąnaudos ir mažmeninių prekiautojų šansai

Trumpalaikė prekyba bet kokiu stiliumi yra didelės rizikos. Tyrimai ir brokerių atskleidimai daugelyje rinkų nuosekliai rodo, kad dauguma mažmeninių prekiautojų ilgainiui praranda pinigus, o dažna prekyba linkusi didinti sąnaudas ir nuostolių tikimybę, o ne jas mažinti.

Svertas (leverage), plačiai prieinamas kripto išvestinėse finansinėse priemonėse, padidina tiek pelną, tiek nuostolius ir gali sukelti greitą likvidavimą. Emociniai veiksniai — nuostolių vaikymasis, per didelė prekyba ir veikimas dėl ažiotažo — veikia tiek „day trading", tiek „swing trading" prekiautojus ir yra dažna sąskaitų ištuštinimo priežastis.

Nė vienas iš šių dalykų nereiškia, kad vienas laiko intervalas yra „saugus", o kitas „pavojingas". Tai reiškia, kad rizikos yra struktūrinės pačiai aktyviai prekybai ir taikomos nepriklausomai nuo to, kurį laikymo laikotarpį pasirenkate.

Kur įsiterpia rinkos duomenų kontekstas

Kai kurie prekiautojai stebi rinkos struktūrą — pavyzdžiui, kiek likvidumo yra pavedimų knygoje (order book) palyginti su dabartine Bitcoin kaina — kad suprastų aplinką, kurioje veikia, bet kuriuo laiko intervalu. Tai yra kontekstas, o ne prognozė.

Duomenų terminalas, toks kaip BIKENZO, egzistuoja tam, kad parodytų būtent tokį rinkos duomenų kontekstą, pavyzdžiui, likvidumo sąlygas kartu su BTC kaina. Tai analitikos ir duomenų įrankis, o ne brokeris, birža, signalų paslauga ar patarėjas, ir jis niekam nesako, kada pirkti ar parduoti.

Duomenų aplinkos supratimas gali padaryti prekiautoją labiau informuotą apie sąlygas, tačiau negali paversti iš esmės neapibrėžtos veiklos patikima. Sprendimas ir visa rizika lieka pačiam asmeniui.