Osrednja zamisel: impulzni in korektivni valovi
Teorija Elliottovih valov pravi, da se cenovna gibanja odvijajo v dveh izmenjujočih se vrstah zaporedja. 'Impulzna' faza je opisana kot pet podvalov, ki se gibljejo v smeri večjega trenda — označeni z 1, 2, 3, 4, 5. 'Korektivna' faza je opisana kot trije podvalovi, ki se gibljejo proti temu trendu — označeni z A, B, C.
Tako si en celoten cikel predstavljamo kot 8-valno strukturo: 5-valno gibanje, ki mu sledi 3-valno gibanje. Teorija to prikazuje kot odraz množične psihologije, ki niha med optimizmom in pesimizmom.
Osrednja trditev je, da je vzorec 'fraktalen': vsak val je sam sestavljen iz manjših valov, ki sledijo istim pravilom, in je sam del večjega vala. Načeloma se ista struktura pojavi na enominutnem grafu in na večletnem grafu.
'Pravila' in smernice, ki jih uporabljajo analitiki
Praktiki uporabljajo peščico pravil, ki naj bi omejevala način štetja valov. Pogosta so: val 2 se ne sme povrniti čez začetek vala 1; val 3 običajno ni najkrajši od treh impulznih valov; in val 4 se ne sme prekrivati s cenovnim območjem vala 1.
Poleg teh obstajajo bolj mehke 'smernice' — na primer, da so valovi pogosto med seboj povezani s Fibonaccijevimi razmerji ali da korekcije zavzamejo določene oblike (cikcaki, ploskve, trikotniki). Te smernice so prilagodljive in imajo veliko poimenovanih izjem.
Ker je pravil malo, smernic pa veliko, lahko dva analitika pogledata isti graf in pripravita zelo različna, enako 'veljavna' štetja valov.
Kako trgovci pravijo, da jo uporabljajo
Zagovorniki uporabljajo Elliottove valove kot okvir za urejanje tega, kar se je na grafu že zgodilo, in za oblikovanje pripovedi o tem, kje v večjem ciklu bi lahko bil trg. Pogosto se združuje s Fibonaccijevimi ravnmi povrnitve in drugimi kazalniki.
V praksi je to veliko bolj opisno kot napovedno. Označevanje valov za nazaj je preprosto; vnaprejšnja zaveza enemu samemu štetju — in imeti prav — pa ni.
Pomembno je jasno povedati, da uporaba tega okvira ne ustvarja prednosti. Trgovanje je zelo tvegano in raziskave malih trgovcev dosledno ugotavljajo, da večina sčasoma izgubi denar, ne glede na to, katero analitično metodo imajo najraje.
Osrednja kritika: subjektivna in nenapovedna
Najpogostejši in najresnejši ugovor je, da je analiza Elliottovih valov zelo subjektivna. Kje se en val konča in drug začne, je stvar presoje, teorija pa dopušča toliko različic vzorcev, razširitev in 'alternativnih štetij', da je skoraj vsako cenovno gibanje mogoče za nazaj prilagoditi vanjo.
To ustvarja resen problem preverljivosti. Če napoved ne uspe, lahko analitik pogosto na novo označi valove, tako da je bila teorija 'ves čas pravilna' — kar pomeni, da jo je le redko mogoče ovreči, kar je opozorilni znak za vsako napovedno trditev.
Ni trdnih, neodvisnih dokazov, da štetja Elliottovih valov napovedujejo prihodnje cene bolje kot naključje. Kritiki trdijo, da je to bliže pripovedovanju zgodb, vsiljenemu v bistvu šumnim podatkom, kot pa zanesljivemu napovednemu orodju. Tako kot grafične vzorce, Fibonaccijeve ravni in večino kazalnikov jih je treba obravnavati kot sporne in nedokazane, ne pa kot način, da bi vedeli, kaj bo cena naredila naprej.
Bitcoin, nestanovitnost in kje se prilegajo trdni podatki
Visoka nestanovitnost Bitcoina in neprekinjeno trgovanje ga naredita za priljubljeno platno za štetja Elliottovih valov, za vsako dano gibanje BTC pa boste našli veliko konkurenčnih štetij. Sama ta obilica nasprotujočih si interpretacij je dokaz problema subjektivnosti.
Namesto zanašanja na interpretativne oznake valov nekateri ljudje raje pogledajo opazljive podatke o tržni strukturi. To je ozko področje, kjer je BIKENZO relevanten: gre za terminal za podatke in analitiko Bitcoina, ki prikazuje tržni kontekst, kot je likvidnost glede na ceno BTC. To je dejanski kontekst o trenutnih razmerah — ne napoved, signal ali mesto za trgovanje.
Tudi trdni podatki opisujejo sedanjost in preteklost; ne povedo vam prihodnosti. Noben nabor podatkov in nobeno štetje valov ne odstrani tveganja, ki je neločljivo povezano s trgovanjem.