Grafik formasyonu aslında nedir
Grafik formasyonu, Bitcoin gibi bir varlığın fiyat geçmişinde görsel olarak tanınabilen bir oluşumdur. Teknik analiz kullanan yatırımcılar, bu şekillerin alıcıların ve satıcıların toplu davranışını yansıtabileceğine inanır ve bazıları bunları olası bir gelecek hareketin yönü, zamanlaması veya büyüklüğü hakkında ipuçları olarak ele alır.
Bir formasyonun ne olmadığı konusunda net olmak önemlidir. O, bir fizik yasası, bir mekanizma veya Bitcoin'in temel değeri hakkında gerçek bir şeyin ölçümü değildir. Bir insanın (ya da bir algoritmanın) geçmiş fiyat verilerinin etrafına çizmeye karar verdiği bir şeklin tanımıdır. O şeklin gelecek için bir anlam ifade edip etmediği ise tam da tartışmanın konusudur.
Omuz baş omuz
Omuz baş omuz formasyonu üç tepe olarak tanımlanır: iki daha alçak tepenin (omuzlar) çevrelediği daha yüksek bir orta tepe (baş) ve bunlar yatırımcıların boyun çizgisi (neckline) dediği kabaca bir destek çizgisi üzerinde oturur. Ters versiyonu bunu baş aşağı çevirir. Bunu kullanan yatırımcılar çoğu zaman bunu trend yönünde olası bir değişim olarak yorumlar.
Uygulamada, belirli bir fiyat aralığının omuz baş omuz 'olup olmadığı' oldukça özneldir. Aynı Bitcoin grafiğine bakan iki analist, formasyonun var olup olmadığı, boyun çizgisinin nerede durduğu veya ne zaman 'tamamlandığı' konusunda anlaşamayabilir. Bu belirsizlik bir ayrıntı değil, temel bir zayıflıktır.
Üçgenler ve bayraklar
Üçgenler, fiyat dalgalanmaları zamanla daraldığında oluşur; böylece zirveler ve dipler bir noktaya doğru yakınsar. Yükselen, alçalan ve simetrik türleri, sınır çizgilerinin eğimiyle birbirinden ayrılır. Bayraklar ve flamalar (pennants), keskin bir hareketin ardından gelen kısa duraklamalar — küçük bir konsolidasyon — olarak tanımlanır ve önceki trende karşı küçük bir dikdörtgen veya üçgen şeklinde çizilir.
Yatırımcılar, fiyat bu şekillerden birinden çıktığında çoğu zaman bir 'kırılma'dan (breakout) söz eder. Ancak kırılmalar sıklıkla başarısız olur, tersine döner veya yalnızca gürültü çıkar ve hangisinin tutacağını önceden bilmenin güvenilir bir yolu yoktur. Bitcoin'deki oynaklık, bu şekillerin hızla ortaya çıkıp dağılmasına neden olabilir.
Bu formasyonlar neden tartışmalı ve güvenilmez
Grafik formasyonları birkaç iyi bilinen eleştiriyle karşı karşıyadır. Özneldirler: tanımlama, gözlemciye, zaman dilimine ve çizgilerin nereye çizildiğine bağlıdır. Geriye dönük önyargıya (hindsight bias) yatkındırlar, çünkü formasyonları bir hareket zaten gerçekleştikten sonra fark etmek kolaydır ve gerçek zamanlı olarak harekete geçmek çok daha zordur. Ve doğrulama önyargısından (confirmation bias) muzdariptirler; insanlar 'işe yarayan' formasyonları hatırlar ve işe yaramayan birçoğunu unutur.
Grafik formasyonlarının gelecekteki fiyatları güvenilir şekilde tahmin ettiğine dair bilimsel bir fikir birliği yoktur. Piyasalar son derece gürültülüdür ve rastgele üretilen fiyat verileri, hiçbir anlam ifade etmeyen ikna edici görünüşlü 'formasyonlar' üretebilir. Herhangi bir formasyonu bir öngörü olarak ele almak bir hatadır — en iyi ihtimalle birçok belirsiz yorumdan yalnızca biridir.
Formasyonlara dayalı işlem yapmak yüksek risklidir
Bitcoin son derece oynaktır ve onunla işlem yapmak yüksek risklidir. Çeşitli piyasalardaki bireysel yatırımcılar üzerine yapılan çalışmalar, çoğunun zamanla para kaybettiğini tutarlı biçimde ortaya koyar ve kaldıraç kullanmak kayıpları daha büyük ve daha hızlı hale getirme eğilimindedir. Grafik formasyonları bu gerçeği değiştirmez ve bir grafikteki hiçbir şekil kayıp riskini ortadan kaldırmaz.
Bir formasyona göre hareket eden herkes, gerçek bir belirsizlik altında bahis oynamaktadır. Riske attığınız şeyi kaybetmeyi göze alamıyorsanız, bir grafik bayrağa ya da üçgene benzedi diye o risk ortadan kalkmaz.
Piyasa verisi bağlamı nereye oturur
Formasyon yorumundan ayrı olarak, bazı insanlar fiyatın yanı sıra nesnel piyasa verilerine bakmayı faydalı bulur — örneğin, emir defterinde (order book) çeşitli seviyelerde ne kadar likidite bulunduğu gibi. BIKENZO, bu tür likidite-fiyat bağlamını gösteren bir Bitcoin veri ve analiz terminalidir. Bir aracı kurum, borsa, sinyal hizmeti veya danışman değildir ve fiyatları tahmin etmez ya da bir formasyonun ne anlama geldiğini size söylemez.
Zengin piyasa verileri bile betimleyicidir, öngörücü değildir. Mevcut koşulları anlamanıza yardımcı olabilir, ancak bundan sonra ne olacağını size söyleyemez ve asla bir işlem yapma tavsiyesi olarak okunmamalıdır.