Những sai lầm giao dịch phổ biến: giao dịch quá mức, giao dịch trả thù và giao dịch không có kế hoạch

Một sai lầm giao dịch thường được định nghĩa sau khi sự việc đã xảy ra: một quyết định mà, khi nhìn lại, đã đi ngược với chính kế hoạch hoặc giới hạn rủi ro của nhà giao dịch. Vì thị trường đầy nhiễu động, một quyết định được cân nhắc kỹ vẫn có thể thua lỗ và một quyết định liều lĩnh vẫn có thể sinh lời, nên chỉ riêng kết quả là một chỉ dẫn kém để xác định liệu điều gì đó có phải là "sai lầm" hay không.

Điều này quan trọng vì một lý do đơn giản: gán nhãn các hành vi là sai lầm mô tả các xu hướng, chứ không dự đoán giá. Việc sửa chữa chúng có thể khiến hành vi của nhà giao dịch nhất quán hơn với ý định của họ, nhưng không đưa ra bất kỳ bảo đảm nào về kết quả tài chính tốt hơn. Không ai có thể dự báo một cách đáng tin cậy giá Bitcoin sẽ đi về đâu.

Giao dịch quá mức nhìn chung chỉ việc thực hiện nhiều lệnh hơn rất nhiều so với những gì kế hoạch của một người đề ra — phản ứng với mọi biến động nhỏ của giá, chạy theo diễn biến thị trường, hoặc cảm thấy cần phải luôn có mặt trên thị trường. Nó thường gắn với sự buồn chán, sự hưng phấn, hoặc niềm tin rằng càng nhiều hoạt động thì càng nhiều cơ hội.

Hai điểm thực tế thường được nêu ra. Thứ nhất, mỗi giao dịch thường mang theo chi phí — chênh lệch giá (spread), phí, và trượt giá (slippage) — nên tần suất càng cao thì các chi phí này tích lũy càng nhanh. Thứ hai, càng nhiều giao dịch nghĩa là càng nhiều quyết định, và càng nhiều khả năng đưa ra những quyết định cảm tính hoặc bốc đồng. Lưu ý rằng "giao dịch quá mức" được định nghĩa tương đối so với kế hoạch riêng của mỗi người; không có con số giao dịch phổ quát nào là đúng, và bản thân việc cắt giảm hoạt động không cải thiện kết quả.

Giao dịch trả thù mô tả việc cố gắng "gỡ lại" ngay lập tức một khoản thua lỗ — thường bằng cách giao dịch lớn hơn, nhanh hơn, hoặc ngoài các quy tắc thông thường của mình, bị thúc đẩy bởi sự bực bội thay vì phân tích. Thị trường không biết và không quan tâm rằng bạn đã thua lỗ, nên chẳng có gì để trả thù cả; cụm từ này chỉ đơn giản gọi tên một phản ứng cảm xúc.

Mối lo ngại thường được nêu nhất là việc tăng quy mô vị thế sau một khoản thua lỗ có thể làm tăng rủi ro ngay đúng thời điểm mà óc phán đoán bị căng thẳng nhất, và có thể biến một khoản lỗ nhỏ thành một khoản lỗ lớn hơn. Nhận ra được sự bốc đồng này thường được bàn đến như một điều hữu ích, nhưng nhận thức không phải là một sự bảo vệ: rủi ro tăng cao vẫn là rủi ro tăng cao bất kể cảm xúc đằng sau nó là gì.

"Không có kế hoạch" chỉ việc giao dịch mà không có các quy tắc định trước về việc bạn sẽ làm gì, bạn sẵn sàng chấp nhận rủi ro bao nhiêu, và trong những điều kiện nào bạn sẽ dừng lại. Không có chúng, các quyết định được đưa ra ngay tại thời điểm đó, điều này có xu hướng khiến hành vi thiếu nhất quán và khó xem xét lại một cách trung thực về sau.

Một kế hoạch bằng văn bản thường được hình dung như một cách để khiến các quyết định có chủ đích và có thể xem xét lại — chứ không phải như một thứ khiến chúng trở nên đúng đắn. Một kế hoạch không thể dự đoán thị trường, không thể loại bỏ rủi ro, và bản thân nó có thể dựa trên những giả định sai lầm. Có một kế hoạch và tuân theo một kế hoạch tốt là những điều khác nhau, và ngay cả giao dịch có kỷ luật, được lên kế hoạch kỹ lưỡng vẫn có thể và vẫn thua lỗ.

Những khuôn mẫu này tồn tại dai dẳng một phần vì chúng bắt nguồn từ tâm lý bình thường: sự sợ thua lỗ, cảm giác khó chịu khi ngồi yên, và thôi thúc phải hành động. Đó là lý do chúng được mô tả là những vấn đề mang tính hành vi chứ không phải kỹ thuật, và vì sao những lời khuyên đơn giản như "cứ kỷ luật là được" thì nói dễ hơn làm.

Điều quan trọng là phải rõ ràng về những giới hạn ở đây. Tránh giao dịch quá mức, giao dịch trả thù và tình trạng không có kế hoạch có thể khiến một người ra quyết định nhất quán hơn, nhưng sự nhất quán không giống với khả năng sinh lời. Giao dịch có rủi ro cao, và các nghiên cứu về nhà giao dịch cá nhân trên nhiều thị trường khác nhau nhìn chung đã cho thấy phần lớn thua lỗ theo thời gian. Không một khái niệm nào trong số này là một phương pháp để kiếm tiền, và không một khái niệm nào có thể bảo vệ vốn trong một thị trường biến động như Bitcoin.

Kỷ luật hành vi tách biệt với câu hỏi nhà giao dịch nhìn vào thông tin gì. Một số người sử dụng dữ liệu thị trường để bổ sung bối cảnh cho các quyết định của chính mình thay vì để nhận tín hiệu. Riêng với Bitcoin, các nền tảng dữ liệu như BIKENZO trình bày các phân tích như thanh khoản trên sàn giao dịch bên cạnh giá BTC, điều này có thể giúp mô tả các điều kiện thị trường hiện tại.

Bối cảnh dữ liệu kiểu này mô tả điều đang xảy ra, chứ không phải điều sẽ xảy ra. BIKENZO là một thiết bị đầu cuối dữ liệu và phân tích, không phải một nhà môi giới, cố vấn hay công cụ dự đoán — nó không nói cho bất kỳ ai biết có nên giao dịch hay không, khi nào, hoặc như thế nào. Nhiều dữ liệu hơn hay dữ liệu tốt hơn không sửa được các sai lầm hành vi và không khiến giao dịch trở nên an toàn; mọi quyết định, cùng toàn bộ rủi ro của nó, hoàn toàn thuộc về chính người đọc.