Ý nghĩa của hai thuật ngữ
Giao dịch trong ngày là việc mở và đóng vị thế trong một phiên giao dịch duy nhất, thường kết thúc ngày mà không còn vị thế nào mở. Vì thị trường Bitcoin giao dịch 24/7, ranh giới lỏng lẻo hơn so với thị trường chứng khoán, nhưng ý tưởng cốt lõi là như nhau: giữ trong vài phút đến vài giờ, không qua đêm.
Giao dịch swing là việc giữ một vị thế lâu hơn — thường là vài ngày đến vài tuần — với ý định nắm bắt một biến động giá lớn hơn. Nhà giao dịch chấp nhận sự phơi nhiễm qua đêm và qua nhiều ngày để đổi lấy việc phải đưa ra ít quyết định hơn.
Cả hai đều ngắn hạn hơn so với việc nắm giữ dài hạn, và cả hai đều liên quan đến việc chủ động quyết định khi nào vào và ra. Cách gọi này mô tả khung thời gian và ý định; nó không phải là một chiến lược tự nó vận hành được.
Khung thời gian định hình những đánh đổi ra sao
Giao dịch trong ngày đòi hỏi sự chú ý sát sao, liên tục trong giờ hoạt động, ra quyết định nhanh và khả năng chịu đựng nhiều giao dịch nhỏ. Giao dịch swing đòi hỏi ít thời gian nhìn màn hình hơn nhiều nhưng buộc nhà giao dịch phải nắm giữ qua các khoảng trống giá (gap) qua đêm, các biến động cuối tuần và tin tức đến trong lúc họ đang rời khỏi thị trường.
Chi phí giao dịch tăng theo mức độ hoạt động. Một nhà giao dịch trong ngày thực hiện nhiều lệnh mua-bán khứ hồi sẽ trả spread và phí lặp đi lặp lại, điều này có thể bào mòn lợi nhuận ngay cả khi từng quyết định riêng lẻ trông có vẻ hợp lý. Nhà giao dịch swing giao dịch ít hơn, nên ma sát trên mỗi lệnh thấp hơn, nhưng mỗi vị thế lại phơi nhiễm với những biến động lớn hơn, khó lường hơn trong thời gian dài hơn.
Không có bữa trưa miễn phí trong sự so sánh này. Ít công sức hơn ở một khía cạnh thường đồng nghĩa với phơi nhiễm cao hơn ở một khía cạnh khác. Không khung thời gian nào loại bỏ được sự bất định — nó chỉ phân bổ lại sự bất định đó.
Vì sao không phong cách nào dự đoán được giá
Cả nhà giao dịch trong ngày lẫn nhà giao dịch swing thường dựa vào các mô hình biểu đồ, các chỉ báo như RSI hoặc MACD, các mức Fibonacci, hoặc các cách đếm sóng Elliott để quyết định khi nào hành động. Điều quan trọng cần nói rõ là những phương pháp này gây tranh cãi và mang tính chủ quan. Chúng không dự đoán giá tương lai một cách đáng tin cậy, và các nhà phân tích khác nhau thường xuyên đọc cùng một biểu đồ theo những cách trái ngược nhau.
Giá Bitcoin bị chi phối bởi vô số yếu tố — dòng lệnh, tin tức vĩ mô, quy định pháp lý, tâm lý thị trường và những người tham gia lớn — mà không khung thời gian hay phương pháp kỹ thuật nào có thể dự báo với độ chính xác đáng tin cậy. Việc chọn khoảng thời gian nắm giữ ngắn hơn hay dài hơn sẽ thay đổi hồ sơ phơi nhiễm của bạn; nó không mang lại khả năng thấy trước tương lai.
Hãy hoài nghi với bất kỳ tuyên bố nào cho rằng một khung thời gian 'hiệu quả hơn' hoặc 'dự đoán được các biến động'. Bằng chứng cho việc canh thời điểm ngắn hạn sinh lời một cách nhất quán là yếu, và thiên kiến kẻ sống sót (survivorship bias) khiến những câu chuyện thành công trông có vẻ phổ biến hơn thực tế.
Rủi ro, chi phí và xác suất mà nhà giao dịch nhỏ lẻ phải đối mặt
Giao dịch ngắn hạn ở bất kỳ phong cách nào đều rủi ro cao. Các nghiên cứu và công bố của các công ty môi giới trên nhiều thị trường nhất quán cho thấy phần lớn nhà giao dịch nhỏ lẻ thua lỗ theo thời gian, và giao dịch thường xuyên có xu hướng làm tăng chi phí cùng khả năng thua lỗ chứ không làm giảm chúng.
Đòn bẩy, vốn phổ biến rộng rãi trong các sản phẩm phái sinh tiền mã hóa, khuếch đại cả lợi nhuận lẫn thua lỗ và có thể dẫn đến thanh lý nhanh chóng. Các yếu tố cảm xúc — đuổi theo khoản lỗ, giao dịch quá mức và hành động theo sự cường điệu (hype) — ảnh hưởng đến cả nhà giao dịch trong ngày lẫn giao dịch swing và là một lý do phổ biến khiến tài khoản cạn kiệt.
Không điều nào trong số này có nghĩa là một khung thời gian thì 'an toàn' còn khung kia thì 'nguy hiểm'. Nó có nghĩa là các rủi ro mang tính cấu trúc của chính hoạt động giao dịch chủ động, và chúng áp dụng bất kể bạn chọn khoảng thời gian nắm giữ nào.
Bối cảnh dữ liệu thị trường có vai trò gì
Một số nhà giao dịch xem xét cấu trúc thị trường — chẳng hạn như có bao nhiêu thanh khoản nằm trong sổ lệnh so với giá Bitcoin hiện tại — để hiểu môi trường mà họ đang hoạt động, trên bất kỳ khung thời gian nào. Đây là bối cảnh, không phải dự đoán.
Một terminal dữ liệu như BIKENZO tồn tại để hiển thị loại bối cảnh dữ liệu thị trường này, ví dụ như điều kiện thanh khoản đặt cạnh giá BTC. Nó là một công cụ phân tích và dữ liệu, không phải công ty môi giới, sàn giao dịch, dịch vụ tín hiệu hay cố vấn, và nó không nói cho ai biết khi nào nên mua hoặc bán.
Việc hiểu bối cảnh dữ liệu có thể giúp một nhà giao dịch nắm rõ hơn về các điều kiện, nhưng nó không thể biến một hoạt động vốn dĩ bất định thành một hoạt động đáng tin cậy. Quyết định, và toàn bộ rủi ro, vẫn thuộc về cá nhân.