Giải thích về Fibonacci Retracement

Fibonacci retracement lấy một dao động giá đơn lẻ — từ đáy lên đỉnh, hoặc từ đỉnh xuống đáy — và chia nó bằng các đường ngang tại những tỷ lệ phần trăm cố định. Các mức thường được sử dụng là 23,6%, 38,2%, 50%, 61,8% và 78,6%. Hầu hết các mức này được suy ra từ dãy số Fibonacci và các tỷ lệ của nó; đường 50% không phải là một tỷ lệ Fibonacci thực sự nhưng thường được đưa vào theo quy ước.

Tiền đề là khi giá điều chỉnh sau một chuyển động, nó có thể tạm dừng hoặc đảo chiều gần một trong những mức này — thường là mức 61,8%, đôi khi được gọi là 'tỷ lệ vàng'. Điều quan trọng cần nói rõ: đây là một xu hướng được cho là có, không phải là một quy luật của thị trường. Các đường này chỉ đơn thuần là tỷ lệ phần trăm của một chuyển động mà bạn đã chọn; chúng không mang trong mình bất kỳ sức mạnh dự đoán nào.

Để vẽ nó, một nhà giao dịch chọn điểm bắt đầu và điểm kết thúc của một dao động giá — ví dụ như đáy gần đây và đỉnh gần đây của một đợt tăng giá Bitcoin. Phần mềm biểu đồ sau đó tự động vẽ các mức retracement giữa hai điểm đó dưới dạng các đường ngang.

Điểm mấu chốt nằm ở bước đầu tiên đó: kết quả hoàn toàn phụ thuộc vào việc bạn chọn đỉnh dao động và đáy dao động nào. Hai người cùng nhìn vào một biểu đồ Bitcoin có thể chọn những điểm neo khác nhau và kết thúc với những mức hoàn toàn khác nhau. Không có quy tắc khách quan nào cho dao động 'đúng' để sử dụng, đó là lý do tại sao cùng một công cụ có thể tạo ra những bức tranh khác nhau cho những người khác nhau.

Các nhà giao dịch thường sử dụng các mức Fibonacci như những điểm tham chiếu hơn là những yếu tố kích hoạt chính xác. Một số người theo dõi xem giá có chậm lại gần một mức nào đó hay không; một số kết hợp các mức này với những công cụ khác như đường xu hướng, khối lượng, hoặc các chỉ báo như RSI và MACD, coi một 'cụm' tín hiệu là có ý nghĩa hơn bất kỳ đường đơn lẻ nào.

Những người khác sử dụng cái gọi là Fibonacci extensions (các mức vượt quá 100%) để đánh dấu các vùng đáng chú ý nếu một chuyển động tiếp diễn. Trong mọi trường hợp, các mức được dùng để đặt khung cho các quan sát — 'giá đang tiến gần một mức mà mọi người đang theo dõi' — chứ không phải là sự đảm bảo rằng điều gì đó sẽ xảy ra tại đó. Bài viết này không gợi ý bất kỳ cách hành động cụ thể nào dựa trên chúng.

Việc Fibonacci retracement có giá trị dự đoán thực sự hay không là điều thực sự gây tranh cãi. Những người phê phán chỉ ra rằng không có cơ chế nào được chấp nhận giải thích tại sao một dãy số tự nhiên lại chi phối hành vi mua và bán của con người, và rằng các nghiên cứu cố gắng kiểm chứng các mức này đã không tìm thấy lợi thế đáng tin cậy, có thể lặp lại vượt quá mức ngẫu nhiên.

Một lập luận phản bác phổ biến là các mức này có thể 'hiệu quả' một phần như một lời tiên tri tự ứng nghiệm: vì có quá nhiều nhà giao dịch và hệ thống tự động cùng theo dõi những mức giống nhau, các lệnh có thể tập trung tại đó, gây ra những phản ứng ngắn ngủi. Ngay cả khi đúng, điều đó khiến các mức trở thành sự phản ánh hành vi đám đông — chứ không phải bằng chứng rằng bản thân các tỷ lệ đó dự đoán được thị trường. Với đủ nhiều mức trên một biểu đồ, giá chắc chắn sẽ chạm vào một số trong đó, và người ta dễ nhớ những lần trúng mà quên đi những lần trượt.

Tóm tắt một cách trung thực: Fibonacci retracement, cũng giống như các mô hình biểu đồ, Sóng Elliott và hầu hết các chỉ báo, mang tính chủ quan, chưa được chứng minh là một phương pháp dự báo, và không nên được coi là một cách đáng tin cậy để dự đoán giá Bitcoin.

Những hạn chế chính là tính chủ quan (bạn chọn các điểm neo), thiên kiến nhìn lại quá khứ (các mức trông có vẻ thuyết phục sau khi sự việc đã xảy ra), và diễn giải quá mức (vẽ đủ nhiều đường cho đến khi một đường dường như giải thích được chuyển động). Không có mức nào tính đến tin tức, điều kiện thanh khoản, hay những thay đổi đột ngột trong cung và cầu.

Giao dịch Bitcoin bằng bất kỳ phương pháp nào đều có rủi ro cao, và các nghiên cứu về nhà giao dịch nhỏ lẻ trên nhiều thị trường luôn nhất quán cho thấy hầu hết đều thua lỗ theo thời gian. Một công cụ sắp xếp biểu đồ không làm thay đổi thực tế đó. Không có chỉ báo nào loại bỏ được sự bất định, và coi các mức Fibonacci là điều chắc chắn là một cách nổi tiếng để bị mắc kẹt ở phía sai.

Một công cụ biểu đồ không cho bạn biết gì về những gì đang diễn ra bên dưới mức giá. Đó là nơi dữ liệu thị trường độc lập có thể bổ sung bối cảnh. BIKENZO là một terminal dữ liệu và phân tích Bitcoin hiển thị thông tin về cấu trúc thị trường như thanh khoản so với giá Bitcoin — nó không giao dịch thay bạn, không đặt lệnh, và không dự đoán giá sẽ đi về đâu.

Việc nhìn vào thanh khoản song song với giá có thể giúp bạn hiểu môi trường mà một chuyển động đang diễn ra, thay vì dựa vào những đường được vẽ trên biểu đồ. Đó là bối cảnh, không phải là dự báo. Mọi quyết định, và rủi ro đi kèm với nó, vẫn hoàn toàn thuộc về bạn.