人们所说的"交易错误"是什么意思
交易错误通常是事后才被定义的:一个事后看来与交易者自己的计划或风险限额相冲突的决定。由于市场充满噪音,一个经过充分推理的决定仍可能亏损,而一个鲁莽的决定仍可能盈利,因此仅凭结果来判断某件事是否是"错误"并不可靠。
这一点之所以重要,原因很简单:把行为贴上错误的标签是在描述倾向,而不是预测价格。纠正这些行为或许能让交易者的行为更符合其意图,但并不能保证带来更好的财务结果。没有人能可靠地预测比特币价格的走向。
过度交易
过度交易一般指进行远超一个人计划所要求的交易——对每一次价格的微小波动做出反应、追逐行情,或觉得必须始终身处市场之中。它常与无聊、兴奋,或认为活动越多机会就越多的信念联系在一起。
人们通常会提出两个实际的要点。第一,每笔交易通常都会产生成本——点差、手续费和滑点——因此频率越高,这些成本累积得越快。第二,交易越多意味着决定越多,做出情绪化或冲动决定的机会也越多。请注意,"过度交易"是相对于一个人自己的计划来定义的;并不存在一个普遍正确的交易次数,而且减少活动本身并不会改善结果。
报复性交易
报复性交易描述的是试图立即"赢回"亏损——往往是在挫败感而非分析的驱使下,以更大的规模、更快的速度或超出平常规则的方式交易。市场并不知道也不在乎你亏了钱,因此没有什么可供报复的对象;这个说法只是给一种情绪反应命名而已。
最常被提及的担忧是,在亏损后加大仓位可能恰恰在判断力最受影响的时刻增加风险,并可能把小额亏损变成更大的亏损。人们普遍认为识别这种冲动是有帮助的,但意识到并不是一种保障:无论其背后是何种情绪,升高的风险仍然是升高的风险。
无计划交易
"没有计划"指的是在没有预设规则的情况下交易,即没有规定你将做什么、你愿意承担多少风险,以及在什么条件下你会停止。没有这些规则,决定就会临场做出,这往往使行为缺乏一致性,事后也更难诚实地进行复盘。
书面计划常被视为一种使决定更审慎、更便于复盘的方式——而不是使决定正确的东西。计划无法预测市场,无法消除风险,其本身也可能建立在有缺陷的假设之上。拥有一个计划和遵循一个好计划是两回事,即便是有纪律、经过周密规划的交易也可能亏损,而且确实会亏损。
为什么这些错误难以避免——以及为什么避免它们并不是一种策略
这些模式之所以持续存在,部分原因在于它们根植于正常的心理:损失厌恶、闲坐不动的不适感,以及采取行动的冲动。这就是为什么它们被描述为行为问题而非技术问题,也是为什么"只要有纪律就行"这类简单建议说起来容易做起来难。
在这里必须明确其局限。避免过度交易、报复性交易和无计划或许能让一个人成为更具一致性的决策者,但一致性并不等同于盈利能力。交易属于高风险,针对各类市场散户交易者的研究普遍发现,大多数人随着时间推移都会亏损。这些概念没有一个是赚钱的方法,也没有一个能在比特币这样波动剧烈的市场中保护资本。
市场数据的作用所在
行为纪律与交易者查看何种信息是两个独立的问题。有些人使用市场数据是为了给自己的决定增添背景,而不是为了获得信号。具体到比特币,像 BIKENZO 这样的数据平台会将交易所流动性等分析数据与 BTC 价格一并呈现,这有助于描述当前的市场状况。
这类数据背景描述的是正在发生的事情,而不是将要发生的事情。BIKENZO 是一个数据和分析终端,而不是经纪商、顾问或预测工具——它不会告诉任何人是否交易、何时交易或如何交易。更多或更好的数据并不能修正行为上的错误,也不能使交易变得安全;任何决定及其全部风险,始终完全属于读者本人。