分散投資が実際に果たす役割
核となる考え方は単純です。すべての資金が一つの保有資産にあり、それが50パーセント下落すれば、あなたのポジション全体が50パーセント下落します。もしそれが、すべてが同じように動くわけではない複数の保有資産に分けられていれば、一つが大きく下落しても、安定を保つか上昇する他の資産によって一部は相殺されます。たった一つの誤った判断による損害は、そこに置いた分だけに限られるのです。
これが何をして、何をしないのかについて正直であることが役立ちます。分散投資は、一つの物事が悪い方向に進んだときの影響を軽減します。それは、多くのものが一斉に下落するような幅広い下落局面を防ぐものではなく、利益を約束するものでもありません。それは、自らの間違いや市場の予期せぬ出来事を回避する方法ではなく、それらを生き延びる方法なのです。
なぜ「同じように動かない」ことがすべての要点なのか
そろって同じ歩調で上下する十のものに資金を分散させるのは、本当の意味での分散投資ではありません——それは十の衣装をまとった一つの賭けです。恩恵は、その運命が異なる力によって動かされるものを保有することから生まれます。そうすれば、それらすべてが同時に悪い日を迎える可能性は低くなります。
実際には、資産がどのように連動して動くかという過去のパターンは、危機の際に、時には急激に変化しうるものです——通常は無関係に見えるものが、誰もが一斉に出口へ殺到するときには、そろって下落することがあります。ですから、保有資産がどのように連動して振る舞うかについてのあらゆる想定は、保証ではなく、おおよその目安として扱ってください。
ビットコインのような変動の大きい資産の位置づけ
ビットコインは本当に変動が大きく、リスクの高い資産です。その価格は短期間で劇的に動くことがあり、過去には深く、長期にわたる下落を経験してきました。価値の大部分を失うこともありえ、回復を保証する下限は存在しません。何よりもまず、それを自分自身にはっきりと言い聞かせてください。
分散された全体像の中で、ある人々は変動の非常に大きい資産を、小さく、意図的に規模を定めた一部分として扱います——それを完全に失っても、自らの生活や睡眠が狂うことなく受け入れられる金額として。適切な規模は、私たちがあなたに示せる数字ではありません。それはあなたの状況、負っている義務、そして損失への許容度によって決まります。あなたが決めるのであり、それはあなたのリスクです。
BIKENZOの位置づけ——そしてそれが何ではないか
BIKENZOは、実際の経済および市場のデータを文脈として提供します。そうすることで、変動の大きい資産についての判断を、誇大な宣伝や恐怖ではなく、事実に基づいて下すことができます。それが私たちの役割のすべてです——あなた自身の思考のための打ち合い相手です。
私たちは助言も推奨も行わず、価格を予測せず、あなたのお金を保有することも保護することもありません。ここにあるどれも、あなたの資本を安全に保つものではありません。私たちが提供する価値は数字についての明晰さです。そうすることで、あなたが判断を下すとき——何も保有しないと決めることも含めて——目を開いたままそれができるのです。
急がない判断、「ノー」という判断も含めて
今日決めることに対する褒美はありません。自分が何を保有していて、なぜそうしているのかを理解したうえで、ゆっくりと下した良い判断は、圧力や高揚のもとで下した速い判断よりも、たいていあなたのためになります。変動の大きい市場は、切迫感を生み出すことが特に得意です。あなたはそれを受け入れる必要はありません。
投資しないと決めること、あるいは変動の大きい資産をまったく加えないと決めることは、正当で、しばしば賢明な結論です。苦労して得た資本を守るとは、まだ理解していないもの、あるいは安心して危険にさらせないものから、それを遠ざけておくことを時に意味します。何もせず見送ることも、一つの立場なのです。
行動する前に——実務的な確認事項
税制、規制、そしてあなたのような状況の人にとって何が適切とみなされるかは、国や個人の状況によって異なり、時とともに変化します。私たちは、それらのいずれがあなたにどう当てはまるかをお伝えすることはできません。税務、法律、または適合性に関わる結果を伴うことについては、行動する前に、有資格の専門家に具体的な内容を確認してください。
短く正直な自己点検が役立ちます。この一部分を完全に失っても、本当に困窮することなく受け入れられるか。自分が何を買おうとしているのか理解しているか。私はデータと自分自身の計画に基づいて行動しているのか、それとも他人の切迫感に基づいて行動しているのか。答えが落ち着いて明瞭でないなら、それは待つべきという合図です。