Grafiku modeļi izskaidroti: galva un pleci, trīsstūri un karogi

Grafika modelis ir vizuāli atpazīstams veidojums tāda aktīva kā Bitcoin cenu vēsturē. Tirgotāji, kas izmanto tehnisko analīzi, uzskata, ka šīs formas var atspoguļot pircēju un pārdevēju kolektīvo uzvedību, un daži uztver tās kā norādes par iespējamas nākotnes kustības virzienu, laiku vai apjomu.

Ir svarīgi skaidri saprast, kas modelis nav. Tas nav fizikas likums, mehānisms vai kāda reāla lieluma mērījums attiecībā uz Bitcoin pamatvērtību. Tas ir tādas formas apraksts, ko cilvēks (vai algoritms) ir nolēmis novilkt ap pagātnes cenu datiem. Tieši tas, vai šī forma nozīmē kaut ko nākotnei, ir strīda pamatā.

Galvas un plecu modelis tiek aprakstīts kā trīs virsotnes: augstāka vidējā virsotne (galva), ko ieskauj divas zemākas virsotnes (pleci), kas atrodas uz aptuvenas atbalsta līnijas, ko tirgotāji sauc par kakla līniju (neckline). Apgrieztā versija to apgriež otrādi. Tirgotāji, kas to izmanto, bieži interpretē to kā iespējamu tendences virziena maiņu.

Praksē tas, vai konkrēts cenas posms „ir“ galva un pleci, ir ļoti subjektīvi. Divi analītiķi, skatoties uz vienu un to pašu Bitcoin grafiku, var nepiekrist, vai modelis vispār pastāv, kur atrodas kakla līnija vai kad tas ir „pabeigts“. Šī neviennozīmība ir būtiska vājība, nevis sīkums.

Trīsstūri veidojas, kad cenu svārstības laika gaitā kļūst šaurākas, tā ka augstākie un zemākie punkti tuvojas vienam punktam. Augšupejošo, lejupejošo un simetrisko variantu atšķir pēc to robežlīniju slīpuma. Karogi (flags) un vimpeļi (pennants) tiek aprakstīti kā īsas pauzes – neliela konsolidācija – pēc straujas kustības, kas attēlota kā mazs taisnstūris vai trīsstūris pretī iepriekšējai tendencei.

Tirgotāji bieži runā par „izrāvienu“, kad cena atstāj kādu no šīm formām. Taču izrāvieni bieži neizdodas, apgriežas pretējā virzienā vai izrādās vien troksnis, un nav ticama veida, kā iepriekš uzzināt, kurš noturēsies. Bitcoin svārstīgums var likt šīm formām ātri parādīties un izzust.

Grafiku modeļi saskaras ar vairākiem labi zināmiem iebildumiem. Tie ir subjektīvi: identificēšana ir atkarīga no novērotāja, laika perioda un tā, kur tiek novilktas līnijas. Tie ir pakļauti pēcnotikuma aizspriedumam (hindsight bias), jo modeļus ir viegli pamanīt pēc tam, kad kustība jau ir notikusi, un daudz grūtāk pēc tiem rīkoties reāllaikā. Un tie cieš no apstiprināšanas aizsprieduma (confirmation bias), kad cilvēki atceras modeļus, kas „nostrādāja“, un aizmirst daudzos, kas nenostrādāja.

Nav zinātniska konsensa, ka grafiku modeļi ticami prognozē nākotnes cenas. Tirgi ir ārkārtīgi trokšņaini, un nejauši ģenerēti cenu dati var radīt pārliecinoši izskatīgus „modeļus“, kas neko nenozīmē. Uzskatīt jebkuru modeli par prognozi ir kļūda – labākajā gadījumā tā ir tikai viena nedroša interpretācija starp daudzām.

Bitcoin ir ļoti svārstīgs, un tā tirdzniecība ir augsta riska. Dažādu tirgu privāto tirgotāju pētījumi konsekventi atklāj, ka lielākā daļa laika gaitā zaudē naudu, un sviras (leverage) izmantošana mēdz padarīt zaudējumus lielākus un ātrākus. Grafiku modeļi šo realitāti nemaina, un neviena forma grafikā nenovērš zaudējumu risku.

Ikviens, kas rīkojas pēc modeļa, liek likmi patiesas nenoteiktības apstākļos. Ja jūs nevarat atļauties zaudēt to, ko riskējat, šis risks nepazūd tikai tāpēc, ka grafiks izskatījās kā karogs vai trīsstūris.

Atsevišķi no modeļu interpretācijas, daži cilvēki uzskata par noderīgu skatīties uz objektīviem tirgus datiem līdzās cenai – piemēram, cik daudz likviditātes atrodas orderu grāmatā (order book) dažādos līmeņos. BIKENZO ir Bitcoin datu un analītikas terminālis, kas rāda šādu likviditātes un cenas kontekstu. Tas nav brokeris, birža, signālu pakalpojums vai konsultants, un tas neprognozē cenas un nesaka, ko nozīmē modelis.

Pat bagātīgi tirgus dati ir aprakstoši, nevis prognozējoši. Tie var palīdzēt izprast pašreizējos apstākļus, taču nevar pateikt, kas notiks tālāk, un tos nekad nevajadzētu uztvert kā ieteikumu tirgoties.