Kas ir ienesīgāks — dienas tirdzniecība vai „swing" tirdzniecība?

Nav uzticamu pierādījumu, ka kāds no laika periodiem būtu konsekventi ienesīgāks. Tie ietver dažādas izmaksas un ekspozīcijas — dienas tirdzniecība koncentrē maksas un piepūli, „swing" tirdzniecība koncentrē nakts risku —, taču abi ir augsta riska, un vairums privāto tirgotāju laika gaitā zaudē naudu neatkarīgi no stila.

Kurš ir labāks iesācējiem?

Neviens nav drošs sākumpunkts, un šis raksts neiesaka nevienu. Abi prasa aktīvus lēmumus nenoteiktības apstākļos, abi ir augsta riska, un iesācēji jo īpaši ir pakļauti izmaksām, sviras efektam un emocionālām kļūdām. Pret jebkuru viena no tiem pasniegšanu kā „vieglāku naudu" jāizturas piesardzīgi.

Vai tehniskie rādītāji var pateikt, kurā laika periodā tirgoties?

Nē. Tādi rādītāji kā RSI un MACD, grafiku modeļi un Fibonači līmeņi ir subjektīvi un apstrīdami, un tie uzticami neprognozē cenas nevienā laika periodā. Tie apraksta pagātnes un pašreizējos datus; tie uzticami neprognozē nākotni.

Vai turēšana pa nakti „swing" tirdzniecībā pievieno papildu risku?

Jā. Turēšana cauri naktīm, nedēļas nogalēm un ziņu notikumiem pakļauj pozīciju pārrāvumiem (gaps) un lielām kustībām, kas notiek, kamēr jūs neskatāties. Dienas tirdzniecība izvairās no tieši šīs ekspozīcijas, taču pievieno lielāku darījumu biežumu un izmaksas, tāpēc risks tiek pārdalīts, nevis novērsts.

Kā BIKENZO ir saistīts ar tirdzniecības stila izvēli?

BIKENZO ir Bitcoin datu un analītikas terminālis, kas nodrošina tirgus datu kontekstu, piemēram, likviditāti attiecībā pret BTC cenu. Tas neveic darījumus, nedod signālus, neprognozē cenas un nedod priekšroku nevienam laika periodam. Tas ir konteksta avots, nevis padoms.

Vai kaut kas no tā ir finanšu padoms?

Nē. Tas ir tikai neitrāls, izglītojošs saturs. Tajā netiek ieteikta ne dienas tirdzniecība, ne „swing" tirdzniecība, ne kāda pozīcija. Tirdzniecība ir augsta riska, vairums privāto tirgotāju laika gaitā zaudē naudu, un jebkurš lēmums — līdz ar visu tā risku — ir jūsu ziņā.

Dienas tirdzniecība un „swing" tirdzniecība: laika periodi un kompromisi

Dienas tirdzniecība slēdz pozīcijas tajā pašā dienā, savukārt „swing" tirdzniecība tās tur dienām līdz nedēļām — abi galvenokārt atšķiras ar laika periodu, piepūli un izmaksām, nevis ar uzticamību. Neviens stils neprognozē cenas, un abi ir augsta riska darbības, kurās vairums privāto tirgotāju laika gaitā zaudē naudu.

„Day trading" un „swing trading" ir divi izplatīti apzīmējumi tam, cik ilgi tirgotājs plāno turēt pozīciju. Par tiem bieži runā tā, it kā viens būtu nepārprotami labāks par otru, taču godīgā aina ir tāda, ka tie vienkārši atrodas dažādos punktos turēšanas periodu spektrā, katram ar savām izmaksām, prasībām un riska ekspozīcijām. Šajā rakstā skaidrots, ko nozīmē katrs termins, kā cilvēki tos lieto un — pats galvenais — ko neviena no pieejām patiesībā nespēj izdarīt. Tas ir tikai izglītojošs materiāls, nevis padoms, un tajā netiek apgalvots, ka kāds no stiliem būtu ceļš uz peļņu.

Ko nozīmē abi termini

Dienas tirdzniecība nozīmē pozīciju atvēršanu un slēgšanu viena tirdzniecības perioda laikā, parasti beidzot dienu bez atvērtām pozīcijām. Tā kā Bitcoin tirgi darbojas 24/7, robeža ir brīvāka nekā akciju tirgos, taču pamatideja ir tā pati: turēt minūtes līdz stundas, nevis pa nakti.

„Swing" tirdzniecība nozīmē pozīcijas turēšanu ilgāk — parasti no vairākām dienām līdz dažām nedēļām — ar nolūku noķert lielāku cenas kustību. Tirgotājs pieņem nakts un vairāku dienu ekspozīciju apmaiņā pret mazāku lēmumu skaitu.

Abi ir īsāka termiņa nekā ilgtermiņa turēšana, un abi ietver aktīvu lēmumu par to, kad ienākt un iziet. Apzīmējums raksturo laika periodu un nolūku; tā nav stratēģija, kas darbojas pati par sevi.

Kā laika periodi veido kompromisus

Dienas tirdzniecība prasa ciešu, nepārtrauktu uzmanību aktīvajās stundās, ātru lēmumu pieņemšanu un toleranci pret daudziem maziem darījumiem. „Swing" tirdzniecība prasa daudz mazāk laika pie ekrāna, taču liek tirgotājam turēt pozīciju cauri nakts pārrāvumiem, nedēļas nogales kustībām un ziņām, kas pienāk, kamēr viņš atrodas prom no tirgus.

Darījumu izmaksas pieaug līdz ar aktivitāti. Dienas tirgotājs, kurš veic daudz turp un atpakaļ darījumu, atkārtoti maksā starpības (spread) un maksas, kas var samazināt ienesīgumu pat tad, kad atsevišķi lēmumi izskatās pamatoti. „Swing" tirgotājs tirgojas retāk, tāpēc berze uz vienu darījumu ir zemāka, taču katra pozīcija ilgāk ir pakļauta lielākām, neprognozējamām kustībām.

Šajā salīdzinājumā nav bezmaksas pusdienu. Mazāka piepūle vienā dimensijā parasti nozīmē lielāku ekspozīciju citā. Neviens laika periods nenovērš nenoteiktību — tas to tikai pārdala.

Kāpēc neviens stils neprognozē cenas

Gan dienas, gan „swing" tirgotāji bieži paļaujas uz grafiku modeļiem, tādiem rādītājiem kā RSI vai MACD, Fibonači līmeņiem vai Eliota viļņu skaitījumiem, lai izlemtu, kad rīkoties. Ir svarīgi skaidri pateikt, ka šīs metodes ir apstrīdamas un subjektīvas. Tās uzticami neprognozē nākotnes cenas, un dažādi analītiķi regulāri lasa vienu un to pašu grafiku pretējos veidos.

Bitcoin cenu nosaka neskaitāmi faktori — pasūtījumu plūsma, makroekonomikas ziņas, regulējums, noskaņojums un lielie dalībnieki —, ko neviens laika periods vai tehniskā metode nespēj uzticami precīzi prognozēt. Īsāka vai garāka turēšanas perioda izvēle maina jūsu ekspozīcijas profilu; tā nepiešķir spēju paredzēt nākotni.

Pret jebkuru apgalvojumu, ka viens laika periods „darbojas labāk" vai „prognozē kustības", izturieties skeptiski. Pierādījumi par konsekventi ienesīgu īstermiņa laika izvēli ir vāji, un izdzīvotāju aizspriedums (survivorship bias) liek veiksmes stāstiem izskatīties biežākiem, nekā tie patiesībā ir.

Risks, izmaksas un privāto tirgotāju izredzes

Īstermiņa tirdzniecība jebkurā stilā ir augsta riska. Pētījumi un brokeru atklātā informācija daudzos tirgos konsekventi norāda, ka vairums privāto tirgotāju laika gaitā zaudē naudu, un bieža tirdzniecība mēdz palielināt izmaksas un zaudējumu iespēju, nevis tos samazināt.

Sviras efekts (leverage), kas plaši pieejams kriptovalūtu atvasinātajos instrumentos, palielina gan ieguvumus, gan zaudējumus un var novest pie straujas likvidācijas. Emocionālie faktori — zaudējumu dzīšanās, pārmērīga tirdzniecība un rīkošanās azarta ietekmē — skar gan dienas, gan „swing" tirgotājus un ir izplatīts iemesls, kāpēc konti tiek iztukšoti.

Nekas no tā nenozīmē, ka viens laika periods ir „drošs", bet cits „bīstams". Tas nozīmē, ka riski ir strukturāli pašai aktīvajai tirdzniecībai un tie attiecas neatkarīgi no tā, kuru turēšanas periodu izvēlaties.

Kur iekļaujas tirgus datu konteksts

Daži tirgotāji vēro tirgus struktūru — piemēram, cik daudz likviditātes atrodas pasūtījumu grāmatā (order book) attiecībā pret pašreizējo Bitcoin cenu —, lai izprastu vidi, kurā tie darbojas, jebkurā laika periodā. Tas ir konteksts, nevis prognoze.

Datu terminālis, piemēram, BIKENZO, pastāv, lai parādītu tieši šādu tirgus datu kontekstu, piemēram, likviditātes apstākļus līdzās BTC cenai. Tas ir analītikas un datu rīks, nevis brokeris, birža, signālu pakalpojums vai konsultants, un tas nevienam nesaka, kad pirkt vai pārdot.

Datu ainavas izpratne var padarīt tirgotāju informētāku par apstākļiem, taču nespēj pārvērst pēc būtības nenoteiktu darbību uzticamā. Lēmums un viss risks paliek pašam indivīdam.