Vai lielākā daļa privāto tirgotāju tiešām zaudē naudu?

Pierādījumi norāda uz to. Akadēmiskie aktīvo privāto tirgotāju pētījumi un obligātā brokeru informācijas atklāšana par sviras produktiem, piemēram, CFD, konsekventi rāda, ka lielākā daļa laika gaitā zaudē naudu, īpaši ar biežu tirdzniecību. Precīzie skaitļi atšķiras atkarībā no tirgus un perioda, tāpēc uzskatiet secinājuma virzienu par uzticamu un jebkuru atsevišķu procentu par aptuvenu.

Vai zaudēšana nav tikai zīme, ka man vajadzīga labāka stratēģija?

Ne vienmēr. Izmaksas, sviras efekts un uzvedības novirzes darbojas pret tirgotājiem neatkarīgi no stratēģijas, un prognozēšanas metodes, piemēram, modeļi vai indikatori, ir subjektīvas un droši neparedz cenas. Jauna stratēģija nenoņem maksas, nemaina to, kā sviras efekts reizina zaudējumus, un neizslēdz cilvēka psiholoģiju stresa apstākļos.

Vai sviras efekts nepalīdz man ātrāk atgūt zaudējumus?

Sviras efekts ir simetrisks: tas palielina zaudējumus tieši tāpat, kā palielina peļņu, un tas pievieno finansēšanas izmaksas un likvidācijas risku. Mēģinājums ātrāk atgūties ar lielāku sviras efektu ir izplatīts veids, kā viens zaudējums kļūst par daudz lielāku. Tas palielina bankrota risku, nevis uzlabo jūsu izredzes būt taisnībā.

Vai indikatori, piemēram, RSI vai MACD, var dot man priekšrocību?

Tie ir aizkavēti pagātnes cenas un impulsa apkopojumi, nevis prognozes. Tie tiek plaši izmantoti un atklāti apstrīdēti, un dažādi tirgotāji no vieniem un tiem pašiem rādījumiem izdara pretējus secinājumus. Tie var palīdzēt aprakstīt apstākļus, taču tie droši neparedz nākotni un nepārvar izmaksas un psiholoģiju.

Vai tirdzniecības kursi vai signālu pakalpojumi ir risinājums?

Šis raksts neizsaka nekādus apgalvojumus par konkrētiem produktiem, taču kurss vai signālu pakalpojums nemaina maksu strukturālo matemātiku, sviras efekta risku vai uzvedības novirzes. Esiet īpaši piesardzīgi ar visu, kas sola peļņu vai uzticamas prognozes, jo nevienu no šiem spēkiem nevar novērst, maksājot par padomiem.

Kā tas atšķiras no ilgtermiņa investēšanas?

Aktīva īstermiņa tirdzniecība un ilgtermiņa investēšana ir atšķirīgas darbības ar atšķirīgiem riska profiliem un izmaksu struktūrām. Šis raksts ir tieši par aktīvu privāto tirdzniecību. Lai ko jūs apsvērtu, atcerieties, ka tirdzniecība ir augsta riska, tā ir izglītojoša informācija, nevis padoms, un lēmumi un riski ir pilnībā jūsu paša ziņā.

Kāpēc lielākā daļa privāto tirgotāju zaudē naudu

Lielākā daļa aktīvo privāto tirgotāju laika gaitā zaudē naudu, jo izmaksas, sviras efekts un paredzamas uzvedības kļūdas noliek izredzes pret viņiem — nevis tāpēc, ka viņi vēl nav atraduši „pareizo“ stratēģiju. Tas ir dokumentēts modelis, nevis apgalvojums, ka kāds konkrēts cilvēks noteikti cietīs neveiksmi, un nekas no tā nav finanšu padoms.

„Kāpēc lielākā daļa privāto tirgotāju zaudē naudu?“ ir viens no godīgākajiem jautājumiem, ko cilvēks var uzdot pirms aktīvas tirdzniecības vai tās vietā. Tas ir neērts, jo atbilde nav slepens indikators vai palaista garām viltība — tā ir izmaksu, sviras efekta, cilvēka psiholoģijas un vienkāršas matemātikas kombinācija, kas attiecas gandrīz uz visiem. Šis raksts skaidri izskaidro šos spēkus un norāda, ko tie nozīmē un ko ne. Tas ir tikai izglītojošs. Tas nav solījums, jums pielāgots brīdinājums vai padoms par to, kas jums būtu jādara ar savu naudu — šis lēmums un ar to saistītais risks ir jūsu ziņā.

Godīgais bāzes rādītājs

Aktīva īstermiņa tirdzniecība ir konkurences darbība, un konsekventais secinājums akadēmiskajos pētījumos un regulatoru atklātajā informācijā ir tāds, ka lielākā daļa privāto tirgotāju laika gaitā zaudē naudu — bieži vien jo aktīvāk viņi tirgojas. Vairākās jurisdikcijās brokeriem, kas piedāvā sviras produktus, piemēram, CFD, ir juridiski jānorāda to privāto klientu kontu īpatsvars, kuri zaudē naudu, un šie atklātie skaitļi parasti ir krietni virs puses.

Precīzais procents atšķiras atkarībā no tirgus, produkta un laika perioda, tāpēc neviens atsevišķs skaitlis nav uzskatāms par universālu. Noturīgais secinājums ir virziena, nevis precizitātes: aktīvai privātai tirdzniecībai zaudēšana ir ierastais iznākums, bet konsekventa uzvarēšana ir izņēmums. Bāzes rādītāja uzskatīšana aptuveni par monētas mešanu — vai labāku — ir vieta, kur sākas daudzas nepatikšanas.

Izmaksas klusi uzkrājas pret jums

Katram darījumam ir izmaksas: cenu starpība (spread — atšķirība starp pirkšanas un pārdošanas cenu), komisijas vai maksas, finansēšanas izmaksas sviras pozīcijām un cenu noslīdēšana (slippage), kad jūsu rīkojums tiek izpildīts par sliktāku cenu nekā gaidīts. Atsevišķi tās izskatās mazas. Atkārtotas simtiem vai tūkstošiem reižu, tās kļūst par pastāvīgu slogu, kas jūsu peļņai jāpārvar, pirms sasniedzat bezzaudējumu punktu.

Tieši tāpēc bieža tirdzniecība strukturāli ir grūtāka, nekā izskatās. Pat stratēģija, kas ir pareiza nedaudz biežāk nekā pusi laika, joprojām var zaudēt naudu, atskaitot izmaksas. Tirgum nav jāvirzās pret jums, lai jūs atpaliktu — pietiek ar stāvēšanu uz vietas, maksājot maksas.

Sviras efekts pastiprina zaudējumus, ne tikai peļņu

Sviras efekts ļauj jums kontrolēt lielāku pozīciju nekā jūsu iemaksa. Mārketings mēdz uzsvērt pozitīvo pusi, taču sviras efekts ir simetrisks arī lejupejot: neliela nelabvēlīga cenas kustība var iznīcināt lielu daļu jūsu kapitāla, un maržas pieprasījumi (margin call) vai likvidācija var slēgt jūsu pozīciju vissliktākajā iespējamajā brīdī.

Ar augstu sviras efektu parasta Bitcoin svārstība, ko pacietīgs turētājs tik tikko pamanītu, var būt pietiekama, lai pilnībā izbeigtu darījumu. Sviras efekts neuzlabo jūsu izredzes būt taisnībā — tas saīsina attālumu starp normālu cenas svārstību un pilnīgu zaudējumu šajā pozīcijā, un pa ceļam paaugstina jūsu finansēšanas izmaksas.

Psiholoģija ir daļa, ko cilvēki novērtē par zemu

Cilvēka uzvedība darbojas pret tirgotājiem diezgan paredzamos veidos. Zaudējumu nepatika (loss aversion) liek cilvēkiem pārāk ilgi turēt zaudējošās pozīcijas un pārāk agri slēgt peļņu nesošās. Pārmērīga pašpārliecinātība pēc dažām uzvarām mudina uz lielākām, biežākām likmēm. Aktualitātes novirze (recency bias) liek jaunākajai cenas kustībai šķist kā tendencei. Bailes palaist garām (FOMO) mudina ienākt tirgū vissliktākajā laikā, un vēlme „atspēlēties“ pārvērš vienu zaudējumu spirālē.

Šie modeļi ir labi dokumentēti uzvedības finansēs, un, kas svarīgi, apzināšanās tos neizslēdz. Ar īstu naudu un īstu stresu disciplinēti nodomi bieži padodas impulsam. Tas lielā mērā izskaidro, kāpēc divi cilvēki, kas ievēro vienādus noteikumus, var iegūt ļoti atšķirīgus rezultātus.

Kāpēc prognozēšanas metodes nemaina izredzes

Daudzi tirgotāji pieņem, ka risinājums ir labāka prognozēšanas metode — grafiku modeļi, Eliota viļņi, Fibonači līmeņi vai indikatori, piemēram, RSI un MACD. Ir vērts būt tiešiem: šīs metodes ir apstrīdamas, ļoti subjektīvas un droši neparedz nākotnes cenas. Dažādi analītiķi regulāri lasa vienu un to pašu grafiku pretējos veidos, un modeļi, kas šķiet acīmredzami, skatoties atpakaļ, reāllaikā ir daudz grūtāk realizējami.

Indikatori var būt noderīgi, lai aprakstītu, ko cena un impulss jau ir izdarījuši, taču tie ir aizkavēti pagātnes apkopojumi, nevis logs uz nākotni. Neviens indikators, modelis vai signālu pakalpojums nenoņem pamatā esošo realitāti, ka tirgi ir trokšņaini, izmaksas ir nemainīgas un uzvedību ir grūti kontrolēt. Vairāku rīku pievienošana nemaina bāzes rādītāju.

Kur tirgus dati iederas — un kur ne

Konteksta izpratne atšķiras no cenu prognozēšanas. Datu termināļi, piemēram, BIKENZO, pastāv, lai parādītu tirgus datu kontekstu — piemēram, kā redzamā likviditāte izvietojas attiecībā pret Bitcoin cenu — lai cilvēki varētu interpretēt apstākļus burtiskāk, nevis minēt slēptu nozīmi. Tā ir aprakstoša informācija par tagadni, nevis prognoze.

Neviena datu kopa, ieskaitot BIKENZO, nepasaka, ko cena darīs tālāk vai kad ienākt vai iziet. Labāki dati var mazināt apjukumu un maldīgu pārliecību, taču tie nevar apgāzt maksu strukturālo matemātiku, sviras efekta radīto riska palielināšanu vai psiholoģiju, kas slēpjas aiz lielākās daļas zaudējošu iznākumu. Tas ir viens no daudziem ievaddatiem, un tas nav veids, kā tirgoties, vai signāls rīkoties.